來源：鳳凰網(wǎng) 作者：本站
真實(shí)的負(fù)利率時(shí)代！10萬元存銀行1年凈虧537元
《華商報(bào)》最近的一則新聞引來評論無數(shù)——中國現(xiàn)階段已進(jìn)入真實(shí)的負(fù)利率時(shí)代。對此，業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬，10萬元存銀行一年凈虧537元。
銀率網(wǎng)分析師閆自杰向華商報(bào)記者算了一筆賬，假設(shè)存款10萬元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%為通脹率，如此計(jì)算國有大行和招商銀行：一年期存款利率1.75%，10萬元存款到期本息合計(jì)為101750元，根據(jù)現(xiàn)金價(jià)值，以2.3%的通脹率對到期本息進(jìn)行折現(xiàn)，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元僅相當(dāng)于現(xiàn)在的99462.37元，也就是說，在這幾家銀行存10萬元一年期定期，到期實(shí)際上是凈虧537.63元。
同理，其他9家上市的股份制銀行：一年期存款利率2.00%，10萬元存款到期本息合計(jì)為102000元，用同樣的方法計(jì)算，折現(xiàn)后僅有99706.74元，到期實(shí)際上是凈虧293.26元。
也就是說中國的實(shí)際利率(名義利率－通脹率)已經(jīng)是負(fù)值。
業(yè)界人士認(rèn)為，負(fù)利率只是“披著羊皮”的稅收，有可能將銀行成本傳導(dǎo)到企業(yè)和個(gè)人。
1、窮人、老人最終會成為負(fù)利率困局中最主要的受害者
負(fù)利率可被看做是種“退步稅”，即收入愈低，“稅率”愈高。
低收入者的財(cái)富主要集中在存款，相當(dāng)多的窮人會選擇繼續(xù)把有限的錢放在銀行，橫豎是縮水，拿回家塞墻洞大概要比放在銀行更不堪。這已經(jīng)在歷次的“儲蓄搬家”中不同程度地顯現(xiàn)。窮人，是玩不起“儲蓄搬家”游戲的。
負(fù)利率也是種“老人稅”，最大的受害群體是老人。老人積累財(cái)富的過程已經(jīng)完畢。以后要依靠積蓄來度過晚年。他們中的大多數(shù)人在農(nóng)村，基本上沒有退休金，除靠子女接濟(jì)外。存款利息是他們重要的生活來源：城里人雖然有退休金，標(biāo)準(zhǔn)也在逐漸上調(diào)，但也趕不上通脹的步伐。
2、富人們當(dāng)然不會眼睜睜地看著自己的錢放在銀行里一點(diǎn)點(diǎn)蒸發(fā)
低利率誘發(fā)巨大信貸需求和資金需求，廉價(jià)貨幣政策釋放出了巨大的流動(dòng)性，當(dāng)游資、熱錢橫行之時(shí)，投機(jī)一定更瘋狂、更猖獗。這時(shí)，投機(jī)暴利遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過投資回報(bào)，實(shí)業(yè)資本受到威脅……
3、儲蓄理財(cái)化成為一種趨勢
對于現(xiàn)在很多80、90后來說，消費(fèi)能力仍然比較有限，因大部分財(cái)富主要集中在少數(shù)富人手中?？梢?，在過去的負(fù)利率時(shí)代，人們以搶購日用品的方式來保衛(wèi)自己的財(cái)富；現(xiàn)在的負(fù)利率時(shí)代，這樣顯然行不通。
一分風(fēng)險(xiǎn)，一分收益。在你參與股票等高風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，仍需要結(jié)合你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，量力而行。
中國已進(jìn)入一個(gè)干啥都不賺錢的階段？
最近有一個(gè)數(shù)據(jù)非常重要，它堪稱“讓高層最為憂慮”，這就是“民間固定資產(chǎn)投資增速”。
在今年1到2月，以及1到3月兩個(gè)點(diǎn)上，民間投資增速不斷下滑，但全國投資增速不降反增。這意味著，在第一季度國有企業(yè)、地方政府的投資增加迅速，填補(bǔ)了民間投資的下滑，還略有富裕。到了4月份，由于央行貨幣政策轉(zhuǎn)向，國企和地方政府投資也扛不住了，所以“固定資產(chǎn)投資增速”開始掉頭向下。
讓高層憂慮的是“民間固定資產(chǎn)投資增速”突然失速，連民營經(jīng)濟(jì)都不好了，光靠政府和國企來救市，能扛得住嗎？
對于民間投資增幅回落較大的原因，主要有5方面所致：
1、經(jīng)濟(jì)下行，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大導(dǎo)致民間資本“不敢投”。
2、利潤減少，投資回報(bào)率下降導(dǎo)致民間資本“不愿投”。
3、壟斷行業(yè)太多，行業(yè)準(zhǔn)入限制導(dǎo)致民間資本“不能投”。
4、是融資渠道不夠暢通導(dǎo)致民間資本“沒有能力投”。
5、行政干預(yù)導(dǎo)致政府把資金都輸送給了國企。
多地經(jīng)濟(jì)告急！賺錢效應(yīng)消失了嗎？
為什么民間投資下滑，這是個(gè)可怕的問題，因?yàn)槊耖g投資是趨利的，民間投資興旺一定是有強(qiáng)烈的賺錢效應(yīng)，而現(xiàn)在出問題了，也一定是賺錢效應(yīng)消失。
先看看下面這些例子吧。
2015年開始，大量的資產(chǎn)泡沫吸走了太多的錢，讓正經(jīng)的產(chǎn)業(yè)干不下去了，工廠企業(yè)大面積倒閉。
例如富士康，在工廠上班的工人，基本都是靠加班費(fèi)賺錢的，基本工資很低。但從去年開始，這個(gè)長年加班的血汗工廠，竟然放大假。雙班改單班，一到節(jié)假日就延長假期。工人收入大幅下降，他們家自然生活水平也是大不如前。
還有一個(gè)小企業(yè)主，之前生產(chǎn)的是化工，每年都有上千萬的利潤，但去年開始鋼廠被關(guān)閉，煤炭賣不出去，化工產(chǎn)品也滯銷，大量庫存積壓吃掉絕大多數(shù)利潤，目前靠裁員才勉強(qiáng)持平。若無改觀，真的只能關(guān)閉工廠，回家賣紅薯了！
還有做紡織的企業(yè)，由于生產(chǎn)無法連續(xù)，很多訂單都跑了。弄得老板把百萬豪車都賣了周轉(zhuǎn)，他不止一次跟我提過，太難了！準(zhǔn)備退休。
從2011年開始，私企感覺到越來越大的壓力；在2012年，私企開始覺得越來越艱難，減產(chǎn)停工的跡象開始出現(xiàn)；進(jìn)入2013年，絕大多數(shù)私企已經(jīng)在勉強(qiáng)支撐，只是希望“奇跡出現(xiàn)”。進(jìn)入2014年，私企在多方面的壓力下，幾乎全面陷入困境。
民間投資大幅下降？我們該如何賺錢，三個(gè)真相要注意！
真相一：民營經(jīng)濟(jì)缺錢，央行放的水，全都流向了房地產(chǎn)
3月新增信貸超1.2萬億，如此，今年一季度新增信貸4.61萬億。特別是09年四萬億后，上升斜率陡然加快。
要知道目前中國經(jīng)濟(jì)正在處于一個(gè)補(bǔ)庫存的周期之中，本來應(yīng)該是各行業(yè)加緊出清后的生產(chǎn)投資，但卻發(fā)現(xiàn)了一個(gè)非常奇怪的現(xiàn)象，自打今年一季度以來，房地產(chǎn)再次起飛之后，大量資金被吸干，而民營經(jīng)濟(jì)不但沒有得到資金的支持反而日漸萎縮，民間固定資產(chǎn)投資暴跌。
現(xiàn)在整個(gè)私營環(huán)境都這個(gè)卵樣了，都在倒閉裁員，早就是路人皆知?，F(xiàn)在看來看去就只有房地產(chǎn)賺錢了，人又不是傻，當(dāng)然往房地產(chǎn)整個(gè)行當(dāng)擠烏龜啦。
然而，進(jìn)了房地產(chǎn)就萬事大吉了嗎，不是你想得那么簡單！
富人套現(xiàn)移民韭菜為國接盤
一個(gè)名叫周天宇（Tian Yu Zhou）的中國學(xué)生，以3110萬加幣（約1.5億人民幣）的價(jià)格買下溫哥華今年最貴的一幢豪宅。周天宇拿出約2200萬加元（約1.1億元人民幣）支付首付，對該房產(chǎn)擁有99%的業(yè)權(quán)。
同時(shí)，這名學(xué)生從CIBC（加拿大帝國銀行）辦理990萬加元（約4997萬人民幣）的按揭貸款，每兩周的按揭供款為17080加元（約86218元人民幣）。這意味著每個(gè)月僅僅按揭供款就要3.5萬加元（約17.7萬元人民幣）
對此，朋友圈里海外基金合伙人的評論直言不諱：
中國熊孩子1.5億購買溫哥華豪宅一事說明了六個(gè)事：1、有錢人孩子都出國讀，不會搶國內(nèi)教育指標(biāo)；2、有錢人現(xiàn)金管理到位，一般1/3以上配置海外，還必須是民主國家；3、人民幣不貶值到一定程度這些錢不會回來；4、中國富人很幸福，過去三十年一直很幸福，還會繼續(xù)幸福；5、窮人還在網(wǎng)絡(luò)上聲討和傳謠，富人正在準(zhǔn)備進(jìn)一步海外配置；6、以上皆丑陋現(xiàn)實(shí)。
A股的結(jié)局我們歷歷在目：財(cái)富在高位完成了一次再分配，聰明人急流勇退，高位套現(xiàn)；韭菜們前仆后繼，為國接盤。如今同樣的劇情可能正在樓市上演。房價(jià)瘋漲背后，房子只是在不同人之間轉(zhuǎn)手罷了，有人套現(xiàn)移民，有人高位買套。最后，窮人想賺錢變得更加困難。
真相二：先不說民營企業(yè)無錢可投資，即使有錢投資，壁壘眾多，資金都不知該投向何方？
中國投資存在兩級分化：一方面，鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩，另一方面，服務(wù)業(yè)存在廣泛管制，“玻璃門”“彈簧門”普遍存在，民間企業(yè)缺少投資領(lǐng)域。
中國不缺需求，而缺有效供給。中國一些行業(yè)和產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，同時(shí)大量關(guān)鍵裝備、核心技術(shù)、高端產(chǎn)品還依賴進(jìn)口。
據(jù)測算，2014年中國居民出境旅行支出超過1萬億元人民幣。中國一些有大量購買力支撐的消費(fèi)需求在國內(nèi)得不到有效供給，中國的富人將大把鈔票花費(fèi)在出境購物、“海淘”購物上，購買的商品已從珠寶首飾、名包名表、名牌服飾、化妝品等奢侈品向電飯煲、馬桶蓋、奶粉、奶瓶等普通日用品延伸。
這種情況發(fā)生在中國很多實(shí)體企業(yè)正在生存線上垂死掙扎，而中國人卻不斷對外消費(fèi)，背后原因值得深思。
同時(shí)很多壟斷行業(yè)并沒有對民營企業(yè)開放，一些產(chǎn)能過剩的國企牢牢把控主導(dǎo)地位，也導(dǎo)致民營資本投資意愿不足，也不知道投資什么才能安穩(wěn)地賺錢。
真相三：地方政府不待見民營企業(yè)，把資金都輸送給了國企
地方政府是需要政績的，而且很多國企都是地方的稅收大戶，當(dāng)?shù)卦S多居民好幾代人都在國企中就業(yè)，可謂根深葉茂。如果不扶持好這些國企，不僅財(cái)政收入受影響，當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)也會受波及。
所以對地方政府而言，最好的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長辦法就是上項(xiàng)目，搞基礎(chǔ)建設(shè)，而投資主體肯定是政府和國企。而民間投資的下滑就不可避免了。
甚至有些民營企業(yè)在當(dāng)?shù)厥艿竭^不公平待遇，每當(dāng)有央企國企負(fù)責(zé)人前來投資、合作，當(dāng)?shù)貢罅π麄?，但民營企業(yè)來談合作，有些地方負(fù)責(zé)人見一下民營企業(yè)家還躲躲閃閃的。
這種情況下，民營企業(yè)想賺錢就變得愈發(fā)艱難了。
結(jié)語：
生活在這片土地上的人很焦慮，這個(gè)不會因?yàn)殡A層的不同而不同，富人也有憂慮，人民幣貶值，影響最大的是他們，越多的財(cái)富聚集，那么縮水的損失越大?？墒撬麄儽绕胀ò傩蘸眠^得多，可以輕松地把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移海外，離開，逍遙。同時(shí)，階層上升通道愈加狹窄地今天，富人一直是富人，在食物鏈的最頂端，而在底層的人，除了被迫接受，他們別無選擇。
在這個(gè)階段，賺錢不是一件容易的事，大家都想賺錢，卻不知道該如何賺錢。
Copyright ? 2014 Beijing Stock Information Service Corp. All Rights Reserved.
官方合作伙伴：湖北省速馬科技有限責(zé)任公司