人工智能發(fā)展疊加智能手機(jī)、PC等端側(cè)AI設(shè)備增長(zhǎng)，使得在經(jīng)歷近一年的控產(chǎn)措施后，三星、海力士等存儲(chǔ)芯片大廠于近期調(diào)轉(zhuǎn)政策，提升對(duì)來(lái)年出貨和投資預(yù)期。
分析人士表示，AI大模型算力芯片需求帶動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)HBM、DDR5及部分高容量LPDDR5X（16GB以上）存儲(chǔ)的需求增長(zhǎng)，同時(shí)智能手機(jī)、PC等端側(cè)AI設(shè)備將自2024年開(kāi)始出貨，也帶來(lái)對(duì)單機(jī)存儲(chǔ)容量的需求提升。當(dāng)前相關(guān)市場(chǎng)的明確需求和高成長(zhǎng)預(yù)期，成為驅(qū)使各廠在這一時(shí)點(diǎn)調(diào)轉(zhuǎn)此前控產(chǎn)措施的核心因素。
國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)對(duì)此輪行情表達(dá)審慎樂(lè)觀態(tài)度。多家企業(yè)表示，他們?cè)谄毡楦惺艿绞袌?chǎng)回溫的同時(shí)，靜候市場(chǎng)需求放量，對(duì)來(lái)年行情和公司相應(yīng)策略保持觀望。
存儲(chǔ)芯片大廠在經(jīng)歷近一年的持續(xù)減產(chǎn)等供需調(diào)控措施后，盡管DRAM、NAND等產(chǎn)品價(jià)格年內(nèi)“漲聲一片”，但市場(chǎng)景氣度提升總體較為遲緩。
然而本月以來(lái)，三星、SK海力士罕見(jiàn)傳出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，并上調(diào)來(lái)年出貨量目標(biāo)和設(shè)備投資。同時(shí)，美光最新業(yè)績(jī)發(fā)布釋出多個(gè)超預(yù)期指引。可以看到，存儲(chǔ)芯片行業(yè)較此前發(fā)展節(jié)奏有明顯改觀，或預(yù)示企穩(wěn)回升的存儲(chǔ)市場(chǎng)即將在一些細(xì)分環(huán)節(jié)迎來(lái)爆發(fā)點(diǎn)。
有消息顯示，三星電子和SK海力士正準(zhǔn)備投資以DDR5和HBM為主的設(shè)備，同時(shí)二者分別上調(diào)2024年出貨量目標(biāo)，其中三星計(jì)劃將DRAM與NAND產(chǎn)量分別較今年提高24%；SK海力士則將擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)放在HBM等高端DRAM產(chǎn)品，并計(jì)劃將DRAM產(chǎn)量提高到減產(chǎn)前（即去年年底前）的水平。
美光發(fā)布的2024財(cái)年第一財(cái)季報(bào)告顯示，新一輪AI革命對(duì)存力的巨大需求成為其業(yè)績(jī)的重要助推器。該公司首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra指出，為了支持人工智能軟件的開(kāi)發(fā)，數(shù)據(jù)中心對(duì)昂貴內(nèi)存的需求變得強(qiáng)勁，美光已經(jīng)賣完了公司在2024年可以制造的所有HBM。
關(guān)于上述系列變化，更為明確的需求和高成長(zhǎng)預(yù)期，無(wú)疑是驅(qū)使各家大廠在這一時(shí)點(diǎn)調(diào)轉(zhuǎn)此前控產(chǎn)措施的核心因素。
德勤中國(guó)科技表示，AI、汽車有望維持快速增長(zhǎng)，手機(jī)、PC等大宗市場(chǎng)回暖復(fù)蘇有望進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格止跌。以手機(jī)為代表的終端AI落地或?qū)⒙氏葘?shí)現(xiàn)，AI有望成為驅(qū)動(dòng)下一輪換機(jī)潮的重要因素，帶動(dòng)手機(jī)單機(jī)存儲(chǔ)容量顯著提升。
群智咨詢（Sigmaintell）半導(dǎo)體器件資深分析師表示，由于AI大模型算力芯片需求迅速增長(zhǎng)的影響，帶動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)HBM、DDR5，以及部分高容量LPDDR5X（16GB以上）存儲(chǔ)的需求增長(zhǎng)；加上智能手機(jī)、PC等端側(cè)AI設(shè)備將自2024年開(kāi)始出貨，也帶來(lái)對(duì)單機(jī)存儲(chǔ)容量的需求提升。
庫(kù)存方面，王旭東表示，自2022年第四季度開(kāi)始，各終端廠家——包括渠道商以及存儲(chǔ)廠家進(jìn)行了清庫(kù)存和減產(chǎn)，終端廠家和渠道商的庫(kù)存水位已經(jīng)從高位降至低位。
“供需兩端的變化，加上存儲(chǔ)廠家擺脫虧損實(shí)現(xiàn)盈利的意愿強(qiáng)烈，而控產(chǎn)漲價(jià)的預(yù)期又進(jìn)一步刺激了終端廠家提前備貨，拉動(dòng)了需求短期大幅增長(zhǎng)。”對(duì)于明年預(yù)期，王旭東表示，存儲(chǔ)廠家逐漸擴(kuò)大產(chǎn)能利用率和加大產(chǎn)能投資，特別會(huì)在HBM、DDR5，以及LPDDR5X上擴(kuò)產(chǎn)，滿足AI大模型對(duì)DRAM的需求。
國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)行業(yè)回溫感受明顯 來(lái)年行情有待觀望
相比三星、SK海力士對(duì)市場(chǎng)信號(hào)的明顯感知并極速追趕市場(chǎng)機(jī)遇，國(guó)內(nèi)廠商則表達(dá)相對(duì)審慎態(tài)度，在普遍感受到市場(chǎng)回溫的同時(shí)，對(duì)來(lái)年行情和公司相應(yīng)策略保持觀望。
記者以投資者身份向東芯股份了解到，其主要產(chǎn)品與三星等大廠重疊的部分不多，且大廠擴(kuò)產(chǎn)的部分以高精尖產(chǎn)品為主，如DDR5、3D NAND，而東芯股份主要做利基型產(chǎn)品，此輪漲價(jià)、擴(kuò)產(chǎn)等行情對(duì)公司來(lái)說(shuō)影響有限。
需求端來(lái)看，東芯股份終端不涉及手機(jī)、PC等整體對(duì)大存儲(chǔ)容量產(chǎn)品拉動(dòng)特別明顯的消費(fèi)類產(chǎn)品，而是更偏工業(yè)類應(yīng)用?！袄彤a(chǎn)品恢復(fù)是逐步的”。
時(shí)間上來(lái)看，該公司人士表示，明年會(huì)比今年更好，但具體情況還比較難看到。另外一般一季度是淡季，如果要復(fù)蘇也要從明年二季度才能有機(jī)會(huì)。分市場(chǎng)來(lái)看，明年各個(gè)板塊都會(huì)逐步復(fù)蘇，對(duì)公司影響比較大的是網(wǎng)通領(lǐng)域，相關(guān)收入占公司營(yíng)收一半以上，且市場(chǎng)以運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)形式為主，確定性更高，所以網(wǎng)通景氣度對(duì)公司影響高一些；同時(shí)隨著手機(jī)產(chǎn)品發(fā)布，該公司涉及到的手環(huán)、耳機(jī)也會(huì)受到一定帶動(dòng)作用。
聚辰股份公司人士表示，今年下半年開(kāi)始，新一代DDR5內(nèi)存復(fù)蘇比較明顯，整體趨勢(shì)沒(méi)有變。新產(chǎn)品推出后有一定溢價(jià)，隨著下游客戶采購(gòu)量增加，價(jià)格會(huì)有相應(yīng)調(diào)整；現(xiàn)在來(lái)看，DDR5模組明年的出貨量比今年會(huì)有較大提升。據(jù)了解，全球量產(chǎn)DDR5第一子代SPD和TS的廠商共有兩家，分別為瀾起科技和瑞薩電子，其中聚辰股份與瀾起科技合作開(kāi)發(fā)了配套新一代DDR5 內(nèi)存模組的SPD產(chǎn)品?！叭绻鸇DR5內(nèi)存增量起來(lái)，對(duì)公司肯定是利好”。
瀾起科技日前在最新發(fā)布的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中稱，DDR5內(nèi)存接口芯片的子代迭代已正式開(kāi)啟，其迭代速度較DDR4世代明顯加快，DDR5子代迭代也將成為公司明后年成長(zhǎng)的核心邏輯之一。今年第三季度，該公司DDR5第一子代RCD芯片需求量持續(xù)提升，第二子代RCD芯片開(kāi)始規(guī)模出貨，第三子代RCD芯片已于10月在業(yè)界率先試產(chǎn)。同時(shí)，該公司正積極開(kāi)展DDR5第四子代RCD芯片的工程研發(fā)。
記者以投資者身份從存儲(chǔ)模組廠商佰維存儲(chǔ)了解到，三星產(chǎn)能調(diào)整對(duì)該公司確切影響要看后續(xù)銷售情況?！肮窘衲晟习肽陮?duì)外銷售產(chǎn)品呈下降趨勢(shì)，但下半年有所上漲。其中‘雙十一’后，公司面向消費(fèi)領(lǐng)域應(yīng)用的產(chǎn)品價(jià)格有稍微上漲，但總體幅度不大，明年開(kāi)始價(jià)格會(huì)依據(jù)實(shí)際行情調(diào)整。目前公司供應(yīng)商還包括國(guó)內(nèi)的一些存儲(chǔ)芯片廠商，采購(gòu)價(jià)格會(huì)根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整?！?/p>
根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的數(shù)據(jù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)DRAM廠商CXMT產(chǎn)能占全球DRAM市場(chǎng)份額約為1%，國(guó)內(nèi)NAND廠商YMTC產(chǎn)能占全球NAND市場(chǎng)份額約為4%，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商在全球的存儲(chǔ)市場(chǎng)當(dāng)中的份額占比較小。不過(guò)隨著明年存儲(chǔ)行情的好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠家以及模組廠家都將受益。
德勤中國(guó)謝似君表示，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器IDM企業(yè)在面臨海外供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)情況下，積極驗(yàn)證嘗試國(guó)產(chǎn)設(shè)備、材料、零部件，同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)在利基/新型存儲(chǔ)、存儲(chǔ)主控芯片、存儲(chǔ)芯片封裝等領(lǐng)域發(fā)展也進(jìn)步較快。另外，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)集群逐步形成，帶動(dòng)本土產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)。國(guó)產(chǎn)化將有助于培養(yǎng)本土供應(yīng)鏈，為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)產(chǎn)業(yè)集群以及成本上的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)模組、主控、封測(cè)與設(shè)計(jì)廠商的國(guó)產(chǎn)化。