美國經(jīng)濟(jì)的緩慢增長使得美國銀行業(yè)正從危機(jī)中持續(xù)復(fù)蘇。今年三季度，華爾街六大銀行（摩根大通、富國銀行、花旗銀行、美國銀行、高盛、摩根士丹利）營業(yè)收入趨于穩(wěn)定且有所增長，盈利能力緩慢加強(qiáng)。
分析人士指出，各大行交易部門在本季度表現(xiàn)搶眼，投行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)持續(xù)強(qiáng)勁；各領(lǐng)域貸款規(guī)模呈增長之勢，但持續(xù)的低利率水平對銀行的盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)，凈息差下行的趨勢或?qū)⒗^續(xù)；與此同時(shí)，更加嚴(yán)格的監(jiān)管局面使得銀行將失去一些增加收入的機(jī)會。
“美國銀行業(yè)基本面沒有太大問題，資產(chǎn)負(fù)債表、信貸表現(xiàn)非常好，違約的機(jī)會也比較低。而往后，監(jiān)管正成為他們所面臨的一個(gè)重要問題?！泵朗⑵煜鹿芾碇?062億美元資產(chǎn)的凱利投資（ClearBridgeInvestments）基金經(jīng)理MarkMcAllister近日在接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，金融危機(jī)之后由于更嚴(yán)格的資本要求，大型銀行走出去尋找投資回報(bào)的機(jī)會比較少，增長動力并不強(qiáng)勁。
加拿大某大型共同基金注冊官馮俊達(dá)對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，當(dāng)前，美國銀行業(yè)不再以傳統(tǒng)的抵押貸款業(yè)務(wù)作為主要盈利工具，大型商業(yè)銀行通過多樣性的業(yè)務(wù)如戰(zhàn)略性并購等，而直接投資潛力企業(yè)是目前的一個(gè)主流。
固定收益部門扭轉(zhuǎn)頹勢
2014年第三季度，固定收益、貨幣和大宗商品交易部門（FICC）的經(jīng)營環(huán)境仍然呈現(xiàn)活動水平總體較低的特點(diǎn)。但在本季度后半段，做市條件總體有所改善,由于全球主要金融市場在上個(gè)月重拾波動性，股票價(jià)格開始大幅波動，使得大投行們交易收入在9月重獲動能。
作為高盛關(guān)鍵的盈利引擎，上月債券市場活動的驟然回升幫助該行成為華爾街交易收入最大贏家。財(cái)報(bào)顯示，第三季度來自FICC部門凈營收同比跳增74%至21.7億美元，但環(huán)比下降2%。
而另一家主營投資銀行業(yè)務(wù)的摩根士丹利，固定收益業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)助力本季盈利暴增91%。該行本季度固定收益、大宗商品（FIC）銷售和交易凈收入同比增長19.4%至9.97億美元，盡管該部門員工和資本投入均在縮水。而今年前9個(gè)月該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收增長5%，扭轉(zhuǎn)了持續(xù)4年的下降趨勢。
此外，上述兩大投行的財(cái)富管理和投行業(yè)務(wù)持續(xù)強(qiáng)勁，證券銷售和交易業(yè)務(wù)也持續(xù)向好。
盡管摩根大通盈利不及預(yù)期，但來自固定收益市場營收亦較上年同期增長2%至35.1億美元；此外美國銀行FICC本季營收也同比增長11%至22億美元，花旗的固定收益業(yè)務(wù)同比增長5%至29.8億美元。
銀行通?？梢栽谑袌霾▌有约哟笾H賺取豐厚的利潤，是因?yàn)榇碎g客戶交易活動非?；钴S。但自去年第三季度以來，美聯(lián)儲縮減QE，銀行客戶對加息預(yù)期促使他們減少交易，加上市場的低波動性異常，交易量清淡使得美國各大行交易業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯下滑。
住房抵押貸款市場持續(xù)承壓
受美國利率上行壓力影響，美國住房抵押貸款市場持續(xù)承壓。
作為美國住房市場的“風(fēng)向標(biāo)”，美國最大抵押貸款銀行富國銀行本季抵押貸款業(yè)務(wù)增長繼續(xù)減速。受再融資活動大幅下降的影響，新屋購買量幾乎未能實(shí)現(xiàn)增長。富國銀行三季度新發(fā)放住房抵押貸款總量為480億美元，較二季度略增10億美元，但距離去年同期的800億美元仍有不小差距。該行第三季度來自抵押貸款銀行業(yè)務(wù)的非利息收入為16.3億美元，環(huán)比小幅下降，但略好于去年同期水平。
摩根大通本季度消費(fèi)者及社區(qū)銀行（CCB）抵押貸款業(yè)務(wù)凈利潤同比大減38%，至4.39億美元，其中本季新增房屋抵押貸款212億美元，較去年同比大幅下降48%，但較上一季度提升26%。首席執(zhí)行官戴蒙(JamieDimon)表示，按揭貸款業(yè)務(wù)繼續(xù)進(jìn)行重新定位，并成功走出了周期性低迷期。
同樣，美國銀行本季發(fā)放優(yōu)先住房抵押貸款117億美元，較去年同期的226億美元大幅減少，但較二季度111億美元略微提升。
“房地產(chǎn)是一個(gè)周期性行業(yè)，此前由于需求拉動，加上QE,導(dǎo)致貸款規(guī)模大增，現(xiàn)在是回歸到一個(gè)正常水平。不過，美國房地產(chǎn)市場正在復(fù)蘇是明確的?！瘪T俊達(dá)對本報(bào)表示。
值得注意的是，逐漸放緩的抵押貸款業(yè)務(wù)正在被增加的信貸規(guī)模以及持續(xù)改善的信貸質(zhì)量所抵消。“本季度一個(gè)突出的特點(diǎn)是銀行的低凈壞賬率，使得貸款損失準(zhǔn)備金也相對較少，這對銀行的盈利能力形成有力支撐?！痹u級機(jī)構(gòu)穆迪近日表示。
富國銀行本季凈壞賬率較去年同期的0.48%下降至0.32%（年化），不良資產(chǎn)額度下降15%至30億美元，貸款損失準(zhǔn)備金也由去年同期的151.6億美元下降至126.8億美元；美國銀行凈壞賬率也由去年同期的0.73%降至0.46%；花旗本季度信貸成本（costofcredit）同比下降11%至18億美元，貸款損失準(zhǔn)備金從206億美元下降至169億美元，由占總貸款額的3.16%下降至2.6%。
自2009年年末開始，美國多家銀行的凈壞賬率都出現(xiàn)了顯著改善，銀行最新的凈壞賬率已可比肩美國銀行業(yè)2006年的0.5%水平。
監(jiān)管成本日益增加
與此同時(shí)，各大行來自政府及投資者法律訴訟方面的費(fèi)用開支仍然較大，成為影響大型金融機(jī)構(gòu)本季度利潤增長的關(guān)鍵之一。
美國銀行在8月支付創(chuàng)紀(jì)錄的166.5億美元與美國政府就抵押貸款支持證券相關(guān)訴訟達(dá)成和解，直接導(dǎo)致該行本季出現(xiàn)虧損。該行非利息開銷由去年同期的164億美元增加20%至197億，包含56億美元法律訴訟費(fèi)用，高于二季度的40億美元，而去年同期僅為11億美元。
摩根大通盡管離“官司纏身”的窘境漸行漸遠(yuǎn)，不過三季度仍包含10億美元的稅后法律費(fèi)用支出，造成稅后每股盈利減少0.26美元。該行在2013年遭遇了一系列司法事件，罰款總額逾200億美元。
此外，由于更高的法律相關(guān)支出，本季度花旗營業(yè)成本同比增加6%至124億美元，包括法律相關(guān)費(fèi)用為9.51億美元,較去年的6.77億美元有所增加。
“監(jiān)管日益嚴(yán)苛，特別是在反洗錢方面，確實(shí)已經(jīng)給銀行帶來不小的成本壓力?！鄙鲜瞿炒笮袃?nèi)部人士向本報(bào)記者表示。此外，由于面臨新的資本充足率等要求，各大銀行均在努力削減開支。
花旗近日宣布，計(jì)劃撤離哥斯達(dá)黎加、匈牙利、日本等11個(gè)市場的零售銀行業(yè)務(wù)以及韓國的消費(fèi)融資業(yè)務(wù)，這也成為最為國際化的美資大行在縮減成本以獲得更好利潤表現(xiàn)的最新舉措。