北京時(shí)間10月31日晚間，俄羅斯央行在議息會議上，意外宣布大幅度上調(diào)基準(zhǔn)利率150個(gè)基點(diǎn)，至9.50%，遠(yuǎn)超此前市場普遍預(yù)期的上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。俄羅斯央行此舉主要為了遏制居高不下的通脹率以及盧布匯率的持續(xù)貶值。
截至《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者發(fā)稿時(shí)，莫斯科交易時(shí)段，盧布對美元匯率小幅下跌0.3%至41.81又回升至42.13，盧布對歐元匯率持平52.44。
10月30日，由于市場普遍預(yù)期俄羅斯央行將采取加息舉措，盧布對美元匯率創(chuàng)2010年1月11日以來單日最大漲幅，當(dāng)天一度上揚(yáng)2.8%，創(chuàng)下43.66歷史新低，盧布對歐元匯率也創(chuàng)下55.49的階段新低。而盧布意外大幅反彈也令市場中大規(guī)模押注盧布匯率單邊下跌的投資者被迫止損離場，造成所謂的“軋空交易”。此前，盧布連續(xù)6日下跌，累計(jì)跌幅超過5%。
高盛此前發(fā)布的報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)俄羅斯央行將在10月31日宣布加息50個(gè)基點(diǎn)，至8.50%。此外，俄羅斯還可能廢除常規(guī)的匯率干預(yù)政策，采取可隨意支配的干預(yù)措施，力度足以穩(wěn)定盧布匯率。
而摩根士丹利則成功預(yù)測到俄羅斯央行需要加息100~150個(gè)基點(diǎn)，以阻止盧布繼續(xù)貶值。
此前，盡管俄羅斯投入大量外匯儲備以期遏制盧布的跌勢，但事與愿違，10月23日時(shí)，盧布跌破俄羅斯央行此前設(shè)置的外匯交易警戒線。這也迫使俄羅斯央行必須采取更進(jìn)一步強(qiáng)有力的行動。
在歐美國家的輪番制裁以及全球石油價(jià)格的下跌導(dǎo)致6月份以來，盧布匯率一直面臨嚴(yán)峻下行壓力，目前盧布對美元匯率累計(jì)下跌近16%，成為全球表現(xiàn)最差的貨幣。
目前，俄央行已經(jīng)投入約13%的外匯與黃金儲備，約680億美元干預(yù)匯市，但此外由于烏克蘭危機(jī)和國際制裁，使得俄羅斯出現(xiàn)大規(guī)模資本外流，更加劇了俄羅斯外匯儲備的壓力。
俄羅斯央行發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，繼一季度資本外逃620億美元之后，二季度又增加123億美元，上半年累計(jì)近750億美元的資本外逃，達(dá)到去年同期的2.2倍，并且超過了去年全年的627億美元。大量的資本外逃導(dǎo)致俄羅斯的外匯儲備持續(xù)下降。
在此次加息到9.5%之前，為了應(yīng)對通脹風(fēng)險(xiǎn)、盧布貶值以及日趨緊張的地緣政治形勢，俄羅斯央行已經(jīng)3次上調(diào)基準(zhǔn)利率至8%，但利率的升高也導(dǎo)致俄企業(yè)借貸成本和難度大幅增加，生產(chǎn)和投資積極性受到影響，市場對于俄羅斯出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“滯脹”的擔(dān)憂加劇。
由于二季度歐美對俄采取迄今為止最嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，俄羅斯關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的企業(yè)難以在國際市場融資。據(jù)俄央行預(yù)計(jì)，俄羅斯企業(yè)未來三個(gè)月需要償還547億美元外債，為了避免經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步陷入困境，俄央行不得不繼續(xù)大規(guī)模使用外匯儲備以幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
美林證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗拉基米爾(VladimirOsakovskiy)曾指出，弱勢盧布是俄羅斯政府為了緩解油價(jià)下跌導(dǎo)致出口收入減少而做出的應(yīng)對措施。
弗拉基米爾指出，盧布今年的貶值幅度和油價(jià)大致相同，這意味著在美元計(jì)價(jià)情況下，俄羅斯原油銷售所帶來的盧布收益基本處于平衡狀態(tài)。如果油價(jià)繼續(xù)下跌的話，俄央行將繼續(xù)放任盧布貶值。從維護(hù)財(cái)政平衡的角度而言，俄羅斯可能會讓盧布進(jìn)一步下跌15%。
“雖然貨幣貶值帶來通脹和資本外逃的風(fēng)險(xiǎn)，但相信考慮到原油和天然氣占到俄政府收入50%這一重要性，只要油價(jià)不能明顯回升，弱勢盧布將是未來的核心政策?！备ダ谞栒f道。