沙特的不減產(chǎn)策略使得國際油價不斷的下降，這嚴(yán)重打擊了美國頁石油的發(fā)展。但實際上，美國并沒那么不開心，說不定還在暗自拍掌。
最近國際油價連續(xù)兩日出現(xiàn)大漲的局面，NYMEX原油期貨收漲1.33美元，或2.76%，報49.57美元/桶。日內(nèi)最高觸及50.56美元/桶，最低下探46.67美元/桶。其中導(dǎo)致油上漲一個強勁因素是美國石油鉆井平臺的閑置鉆井?dāng)?shù)量已經(jīng)達(dá)到至少1987年來最多，潛在供應(yīng)前景下降。
而之前沙特的不減產(chǎn)策略使得國際油價不斷的下降，嚴(yán)重打擊了美國頁石油的發(fā)展。但實際上，美國并沒那么不開心，說不定還在暗自拍掌。
1月23日沙特國王阿卜杜拉去世，然后同時國際油價開始暴漲，1月27日，正在印度訪問印度的奧巴馬突然臨時改變安排，決定自己親自前往利雅得進(jìn)行吊唁。而在前幾年，奧巴馬被美國鷹派詬病的一張照片，就是他見阿卜杜拉國王的時候彎著腰鞠躬。沙特在美國中東棋局以及石油戰(zhàn)略的重要性可見一斑。
油價下跌造就了首個犧牲者。但這不是以普京為首的俄羅斯國家領(lǐng)導(dǎo)層，盡管目前廉價石油和因此不斷下跌的盧布令他們不知所措，而是約兩周前破產(chǎn)的得克薩斯州的小公司W(wǎng)BH Energy。WBH Energy曾活躍于近年來繁榮的美國頁巖石油業(yè)。
這家公司的破產(chǎn)可能只是個開始——還有其他跡象表明頁巖石油熱正出現(xiàn)衰退。例如，澳大利亞和英國合資的原材料集團必和必拓縮減了在美國的經(jīng)營規(guī)模。此外，美國產(chǎn)油的油井?dāng)?shù)量最近也大幅下降。
伍德-麥肯茲公司的一篇分析報告預(yù)計，油價跌到每桶40美元以下時，頁巖石油的開采企業(yè)將面臨嚴(yán)重困難。屆時，美洲大陸頁巖石油油井的首波關(guān)閉潮將令全球石油開采量下降，但剩下的美國頁巖石油企業(yè)必須繼續(xù)大力開采，因為它們要償還2000億美元的巨額債務(wù)。
2015年開始有兩個現(xiàn)象非常的詭譎，第一是世界經(jīng)濟非常動蕩，第二是地緣政治格局也開始非常的微妙。
沙特國王阿卜杜拉逝世后，新國王薩勒曼以極高的效率組建了新內(nèi)閣。這幾年美國頁巖油氣企業(yè)的壯大，美國對進(jìn)口石油的依賴，不斷降低，其中最受沖擊的就是沙特的石油出口，以低成本優(yōu)勢重創(chuàng)美國頁巖油行業(yè)，或許會成為沙特目前的核心戰(zhàn)略。
中東問題專家馬曉霖表示，油價下跌是沙特一個深謀遠(yuǎn)慮的一個非常周密的一個計劃，現(xiàn)在頁巖氣革命仍然處在初發(fā)階段，開發(fā)成本比較高。與其將來遭受滅頂之災(zāi)，不如現(xiàn)在快速降價，使得頁巖氣開發(fā)商業(yè)上虧本，導(dǎo)致一批頁巖氣開發(fā)公司企業(yè)倒閉，從來在未來能與頁石油分得部分市場份額。
經(jīng)濟學(xué)家如松表示，過去，沙特、科威特、阿聯(lián)酋等海灣國家坐在油井邊，悠悠然地享受石油收益，積累了龐大的財富，因為美國人在當(dāng)他們的警察，將那些專職于搗亂的家伙們看管的嚴(yán)嚴(yán)實實，世界基本上是和平的，海灣國家可以安心地用產(chǎn)量調(diào)整油價?？墒牵F(xiàn)在不同了：
第一，世界原油產(chǎn)量趨于分散，歐佩克對原油價格的掌控力減弱。
2007年以前，歐佩克的原油產(chǎn)量基本占全球的40%，話語權(quán)比較強大。2013年，據(jù)EIA測算，非歐佩克國家的石油及其它液體燃料日供應(yīng)量為5420萬桶；歐佩克國家的日原油供應(yīng)量為2990萬桶，歐佩克的產(chǎn)量占全球產(chǎn)量大約35.5%，隨著北美頁巖油產(chǎn)量的增長，歐佩克占全球總產(chǎn)量的比例在下降，歐佩克的話語權(quán)在減弱。
其次，歐佩克成員國中，沙特的產(chǎn)量最高，大約在900-1000萬桶之間（日產(chǎn)量，下同），大約占全球的10-11%。俄羅斯2013-1014年的原油日產(chǎn)量已經(jīng)占到全球產(chǎn)量的11%左右，與沙特大體相當(dāng)；然后就是美國，占世界的原油產(chǎn)量也已經(jīng)超過10%。沙特、俄羅斯、美國的日產(chǎn)量呈現(xiàn)三足鼎立的局勢，沙特的話語權(quán)下降。
另外，非歐佩克的加拿大的原油日產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的4.2%左右，巴西占2.7%左右，加拿大和巴西是原油增產(chǎn)速度最快的地區(qū)，話語權(quán)在逐漸增強。
在這樣的局勢下，無論歐佩克還是沙特，原油價格的話語權(quán)在下降，很難做出單方面減產(chǎn)保油價的措施。如果不能合理協(xié)調(diào)俄羅斯和美國的關(guān)系，沙特作出單方面減產(chǎn)的舉措，就很可能給別人做了嫁衣，現(xiàn)在的局勢，以沙特的能力很難協(xié)調(diào)俄羅斯與美國之間的關(guān)系，只能是普京與奧巴馬對話才能實現(xiàn)。
第二，很多人都在忽視頁巖氣對原油的替代作用?，F(xiàn)在，美國有很多化肥生產(chǎn)裝置開始陸續(xù)使用天然氣（頁巖氣），發(fā)電廠也開始使用天然氣，這將替代部分原油。 2007年，美國頁巖氣產(chǎn)量為366.2億立方米，到2011年已經(jīng)達(dá)到1800億立方米。現(xiàn)在，1MMbtu（100萬英制熱量單位，大致相當(dāng)于0.6 立方米）為3-3.3美元左右。
按發(fā)熱量來計算，1桶原油相當(dāng)于6MMbtu的天然氣，相當(dāng)于3.6立方米的天然氣，而3.6立方米的天然氣（頁巖氣價格）僅相當(dāng)于18-20美元，中東或許可以打垮美國的頁巖油，但距離打垮頁巖氣距離相當(dāng)遙遠(yuǎn)，甚至永遠(yuǎn)打不垮頁巖氣，頁巖氣產(chǎn)量的快速增長，會對原油繼續(xù)造成替代效應(yīng)，所以，原油現(xiàn)在的過剩，不是剛剛開始，道路還相當(dāng)漫長。
2011年，頁巖氣產(chǎn)量比2007年增長了1430億立方米，替代原油的數(shù)量相當(dāng)巨大（有興趣的朋友可以自己計算一下，十分驚人），當(dāng)使用頁巖氣的化肥、 電力裝置大規(guī)模投產(chǎn)之后，將更加加重原油的過?！，F(xiàn)在，原油的價格是45美元每桶，使用相同熱量的頁巖氣，成本只需要18-20美元，原油的劣勢還非常明顯，很多人并沒有考慮這一點，如果頁巖氣繼續(xù)快速增產(chǎn)，原油的過剩將更加嚴(yán)重。
如松說，未來，原油與頁巖氣之間將會尋找一個平衡點，這個平衡點很可能在每桶原油25—30美元，最多在30美元左右。而且在這樣的平衡點上下將會持續(xù)很長的時間，因為頁巖氣的成本更低，產(chǎn)量增長將制約原油價格的上漲。
由于頁巖氣產(chǎn)量的快速增長，美國的煤炭開采業(yè)十分不景氣，有衰落的勢頭，未來可能也會嚴(yán)重影響到原油開采，也影響未來很多年的能源大局。
第三，現(xiàn)在的國際局勢讓沙特和俄羅斯很難減產(chǎn)原油。
過去一年東歐、北非、中東戰(zhàn)亂不斷，敘利亞反對派還在和敘利亞政府軍爭奪，IS伊斯蘭國還在中東地區(qū)攻城略地，北非的利比亞還在動蕩，烏克蘭的戰(zhàn)爭還在持續(xù)（最近有繼續(xù)惡化的跡象），大家都不安寧。
在地區(qū)不安寧的情況下，這些國家可以確實削減財政支出嗎？不能。俄羅斯、沙特、伊朗和其它海灣國家都需要加強軍備。甚至IS伊斯蘭國、利比亞的各派組織需要加大原油開采用于軍費支出，原油價格越跌，意味著這些國家越需要加大產(chǎn)量，用增加產(chǎn)量來保證自己的收入，支持戰(zhàn)爭或保證備戰(zhàn)。
過去，美國人做世界的警察，這些國家優(yōu)哉游哉，可以減產(chǎn)保價，因為財政和軍費支出可以削減，對于原油收入的依賴性不是剛性的，可以壓縮，至少可以短期壓縮； 可是，現(xiàn)在戰(zhàn)火不斷，財政和軍費支出是剛性的，決不能壓縮，就只能以量補價，這將讓供求局勢還要持續(xù)惡化很長一段時間。這是本質(zhì)的不同。
而美國之所以拍手稱快，正是因為美國頁石油公司與沙特或者說歐佩克之間這種對決，導(dǎo)致了俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉這些美國最重要的地緣對手在經(jīng)濟上的日子非常難過，實際上起到了美國想干美國不能干的事情。
周一(2月2日)分析師們指出，上周俄羅斯央行意外降息令盧布走軟的狀況，已導(dǎo)致的該國經(jīng)濟局勢進(jìn)一步惡化。盧布貶值使大部分企業(yè)的借債成本上升，并加劇了通脹壓力。
上周標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard &Poor's)將該國信用評級下調(diào)至“垃圾級”，這也是俄羅斯的信用評級10多年來第一次跌至投資級別之下。穆迪(Moody's)和惠譽(Fitch)對俄羅斯的信用評級分別為Baa3和BBB-，為投資級中最低一級。
但事實上，數(shù)月以來，市場投資者已經(jīng)領(lǐng)先評級機構(gòu)一部，一直把俄羅斯國債視作不可碰觸的垃圾資產(chǎn)而敬而遠(yuǎn)之。，目前俄羅斯信用違約互換(CDS)遠(yuǎn)高出那些更為疲軟，且政局不穩(wěn)的國家。盧布半年來貶值了40%。
這個結(jié)果是美國對沙特都是高興看到的，因為在中東的表現(xiàn)，無論沙特?zé)o論美國，都對俄羅斯不滿意，俄羅斯在伊核問題上支持伊朗，在敘利亞問題挺巴沙爾，這都是讓沙特非常惱火的事情，在烏克蘭問題上，美國跟俄羅斯幾乎就是兵戎相見，所以把盧布做空，把俄羅斯經(jīng)濟搞垮，可以兵不血刃。
碩士研究生導(dǎo)師崔守軍表示，什葉派和遜尼派之間是有矛盾的，沙特他是遜尼派，而伊朗是主導(dǎo)下的什葉派，伊拉克戰(zhàn)爭之后，所以伊朗成為沙特的一個地區(qū)主要的經(jīng)對手，而伊朗核問題后面又離不開俄羅斯的支持，從這個角度來說，沙特又是美國的盟國，所以沙特跟美國的利益在打壓俄羅斯油價上，是有一致性的。
同時，作為美國后院的這個眼中釘，委內(nèi)瑞拉在受油價的困擾下，快要接近破產(chǎn)?；葑u預(yù)計2015年委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟將收縮1.5%，
2014年5月，美國智庫卡托研究所公布了2013年國際悲慘指數(shù)排行榜，委內(nèi)瑞拉淪為最悲慘國家，根據(jù)黑市上委內(nèi)瑞拉貨幣玻利瓦爾與美元的匯率估算，其實際通貨膨脹率是官方數(shù)據(jù)的5倍，也即61%。
在截至2014年11月的前12個月，通脹同比上升63.6%，為全球最高之一，委內(nèi)瑞拉政府自2014年8月以來暫停公布通脹數(shù)據(jù)。美銀美林南美首席經(jīng)濟學(xué)家對媒體表示，委內(nèi)瑞拉必須貶值其貨幣，不然通脹有可能最早在2016年突破1000%。
而同時，馬曉霖認(rèn)為美國是個市場經(jīng)濟的國家，大社會小政府，更多的頁巖氣的開發(fā)，是民間，是民企行為，但從政府白宮來講，考慮的是地緣政治，是更多其他層面的東西，當(dāng)然從大方面來講，美國對世界能源擺脫外部市場這種依賴，進(jìn)口市場的依賴，這對美國來講也是樂見的結(jié)果。
但是我們還不要忘了，后面一個大的經(jīng)濟背景就是今年世界經(jīng)濟會非常動蕩，甚至有經(jīng)濟學(xué)家說，2015年是世界經(jīng)濟可能會進(jìn)入大停滯時期，因為現(xiàn)在只有美國經(jīng)濟一枝獨秀，歐洲，日本、包括中國經(jīng)濟都開始進(jìn)入停滯階段了，所以地緣政治是目前白宮方面考量的重中之重。