知道不？券商在股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)上，對(duì)A股上市公司的董監(jiān)高們，有一個(gè)自己掌握的“黑名單”；凡是被列入“黑名單”的董監(jiān)高人士，其股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)基本不碰。《金證券》記者了解到，券商這么做的主要?jiǎng)訖C(jī)是為降低風(fēng)險(xiǎn)。如果事情真是如此，哪些公司不幸進(jìn)入了黑名單呢？
“榜首”賈躍亭
本周，一家知名券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)方面人士對(duì)《金證券》記者爆料稱，位居他們“黑名單”榜首的是樂視網(wǎng)[3.54% 資金 研報(bào)]控股股東及實(shí)際控制人賈躍亭。
為什么？盡管很多資金看好公司的商業(yè)模式和賈躍亭個(gè)人的創(chuàng)業(yè)精神，但賈個(gè)人的負(fù)面信息不斷，個(gè)人因素的風(fēng)險(xiǎn)增加。自去年年中開始，賈躍亭頻繁和監(jiān)管、調(diào)查等字眼聯(lián)系在一起，相關(guān)消息澄清后，賈躍亭又因患胸腺瘤去香港進(jìn)行手術(shù)，并且目前仍在治療中。另一方面，盡管自2014年12月23日開始，樂視網(wǎng)股價(jià)一路反彈，且近幾個(gè)交易日股價(jià)屢創(chuàng)新高，但公司的資金鏈問題、融資能力問題等均被市場(chǎng)頻繁質(zhì)疑。
“不止是我們一家不愿做他的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，據(jù)我所知，賈躍亭最近一筆股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)也是在找了好幾家券商沒結(jié)果后，才被海通證券[-0.92% 資金 研報(bào)]接手的。”該人士對(duì)《金證券》透露。
據(jù)悉，2015年1月13日樂視網(wǎng)公告稱，“賈躍亭將其持有的鎖定股份2600萬(wàn)股質(zhì)押給海通證券”，質(zhì)押原因是為了支持樂視生態(tài)業(yè)務(wù)的發(fā)展投入。
本周二《金證券》記者通過(guò)郵件向樂視網(wǎng)求證此事，一直到周四，樂視網(wǎng)方通過(guò)電話口頭回應(yīng)稱“一切事宜以公告為準(zhǔn)，對(duì)于市場(chǎng)上的各種說(shuō)法，不予置評(píng)”。
券商對(duì)樂視網(wǎng)、賈躍亭的“冷淡”并非無(wú)跡可尋，就在樂視網(wǎng)不久前舉行的一場(chǎng)內(nèi)部投資者交流會(huì)上，賈躍亭坦言，“去年的傳言導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)樂視的支持也有減少”。
地產(chǎn)“重災(zāi)區(qū)”
除了賈躍亭，宜華木業(yè)[-0.26% 資金 研報(bào)]、泰禾集團(tuán)[2.90% 資金 研報(bào)]等A股上市公司的董監(jiān)高們也位于該券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的“黑名單”上。據(jù)了解，與賈躍亭不同，這些公司相關(guān)人士之所以上榜，大多是受公司經(jīng)營(yíng)情況影響或受公司所在行業(yè)發(fā)展低迷牽連。
券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)方面人士解釋，“宜華木業(yè)和泰禾集團(tuán)屬于房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)，本來(lái)我們對(duì)這些企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押就比較謹(jǐn)慎，業(yè)績(jī)一般甚至較差的自然就被劃進(jìn)業(yè)務(wù)禁區(qū)了?！睋?jù)了解，最近半年來(lái)，賣方機(jī)構(gòu)對(duì)宜華木業(yè)的關(guān)注力度急劇減少。而泰禾集團(tuán)盡管業(yè)績(jī)彈性高，但不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為在再融資成功完成前，其杠桿太高。
對(duì)于券商這份股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)“黑名單”，《金證券》同樣致電了宜華木業(yè)和泰禾集團(tuán)證券部門詢問相關(guān)事宜，宜華木業(yè)方面表示不知情，稱這是進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押的高管和券商之間的事情，而泰禾集團(tuán)接聽公開電話的一位男性工作人員則稱，董秘出差，公司也無(wú)證代，暫時(shí)無(wú)法回答記者的問題。
券商“潛規(guī)則”
為什么要有這樣一份名單？上述券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)方面人士告訴《金證券》記者，由于今年監(jiān)管嚴(yán)格，且年底董監(jiān)高進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押的特別多，券商為降低風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部才做了這樣一份“黑名單”。
當(dāng)然，這份“黑名單”并不是固定不變的，會(huì)根據(jù)一段時(shí)間的情況不斷進(jìn)行變化調(diào)整。但總的原則是，個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)(監(jiān)管、婚姻、身體等原因)是判斷做不做這單股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的第一要素；其次按照行業(yè)情況、公司情況進(jìn)行判斷；此外，如果是地方企業(yè)，則會(huì)關(guān)注公司或個(gè)人與地方政府的關(guān)系。
“公司跟地方政府關(guān)系過(guò)于密切，個(gè)人在地方上關(guān)系、背景較為復(fù)雜的，我們都會(huì)謹(jǐn)慎考慮做還是不做?！痹撊耸恐赋?。
《金證券》記者在詢問了多家券商后了解到，雖然并不是每家券商都會(huì)明確制定一份“黑名單”，但各家都有自己的考量，會(huì)主動(dòng)拒絕一些公司董監(jiān)高的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)。
滬上一家券商相關(guān)人員告訴《金證券》記者，券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)因?yàn)橘|(zhì)押方便、質(zhì)押率比銀行等金融機(jī)構(gòu)有一定優(yōu)勢(shì)等，上市公司董監(jiān)高選擇券商做股權(quán)質(zhì)押的越來(lái)越多。券商“有所做有所不做”的做法，有利于這項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步走向成熟。