最近，一篇題為《貸存比取消釋放7萬億貸款資金》(以下簡稱“《貸存比》”)的文章被網(wǎng)絡(luò)廣泛轉(zhuǎn)載。仔細(xì)查看原文，是說從75%貸存比放開后，達(dá)到央行法定存款準(zhǔn)備金率18%左右，能釋放7萬億。這個(gè)簡單的算法很能迷惑人。但是，銀行放貸款要遵循巴塞爾協(xié)議III，我國銀監(jiān)會(huì)制定的標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)苛。即便取消貸存比限制，銀行也不可能突然釋放這么多可貸資金。
就銀行表內(nèi)貸款來說，要遵循巴塞爾協(xié)議III，資本充足率限制，放貸要消耗資本金，故不能大肆放貸；就表外業(yè)務(wù)來說，要遵循杠桿率限制也對表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張形成約束；就風(fēng)險(xiǎn)控制來說，流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)要求銀行必須保持較高流動(dòng)性也決定了銀行不能大肆放款。
貸存比取消
銀行釋放7萬億很荒唐
銀行貸存比限制是由《商業(yè)銀行法》規(guī)定的，隨著修法取消貸存比限制呼聲日高，很多人誤以為銀行貸存比限制被取消后銀行就可以無節(jié)制地放貸款了，這是嚴(yán)重的誤解。
《貸存比》一文中，這樣描述：
“最新研究認(rèn)為，中國取消貸存比，將釋放約7萬億貸款資金。中國的存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，但是貸存比仍然制約銀行貸款的效率，銀行內(nèi)部資金充裕，但無法讓資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
“舉個(gè)貸存比的例子說明：存款準(zhǔn)備金率是18%，但貸存比是75%，根據(jù)存款準(zhǔn)備金率100元理論上最大貸款82元，但是根據(jù)貸存比，100元理論上最大貸款為75元。所以呢，如果不取消貸存比，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的作用就被嚴(yán)重制約了。”
《貸存比》一文簡單地依據(jù)存款準(zhǔn)備金率18%而認(rèn)為銀行可以放貸存款的82%，從75%到82%，銀行貸款可以提高7個(gè)百分點(diǎn)，乘以存款基數(shù)大約是7萬億。
這一數(shù)據(jù)不盡準(zhǔn)確，以央行一季度貨幣政策報(bào)告顯示，3月底，銀行本位幣存款余額大約是129.1萬億元，按照這一邏輯，應(yīng)該可以多投放9萬億。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，3月末，銀行整體貸存比大約是65.67%，按這個(gè)邏輯調(diào)高到82%貸存比，那么釋放的貸款會(huì)更多。
而實(shí)際上，對商業(yè)銀行貸款限制的不僅僅是貸存比一個(gè)指標(biāo)，而是如文章開頭所言是多項(xiàng)指標(biāo)制約，即便銀行貸存比限制取消，銀行能放的貸款也是十分有限的。
還有更硬的限制
資本充足率堵死放貸路
有沒有貸存比限制早已意義不大，巴塞爾協(xié)議III為防止信貸風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置了更多的限制指標(biāo)，特別是資本充足率限制。
簡單通俗易懂地說，就是銀行放貸款受到銀行資本金制約，只有資本金多的銀行才能多放貸款。
資本充足率又叫資本風(fēng)險(xiǎn)(加權(quán))資產(chǎn)率。資本充足率是一個(gè)銀行的資本對其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。
巴塞爾協(xié)議Ⅲ是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，其出臺(tái)必將引發(fā)國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組，影響銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略。在巴塞爾協(xié)議Ⅲ出臺(tái)之際，中國銀監(jiān)會(huì)及時(shí)推出了四大監(jiān)管工具，包括資本要求、杠桿率、撥備率和流動(dòng)性要求四大方面，及時(shí)進(jìn)行了跟進(jìn)，構(gòu)成了未來一段時(shí)期中國銀行業(yè)監(jiān)管的新框架。這被業(yè)界稱為“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”。
為在2018年底前達(dá)到規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求，中國銀監(jiān)會(huì)作了過渡期安排。以系統(tǒng)重要性銀行為例，到2015年底，核心一級資本充足率要達(dá)到7.3%；一級資本充足率8.3%；資本充足率10.3%，并且逐年提高，最終在2018年達(dá)到銀監(jiān)會(huì)的較高標(biāo)準(zhǔn)。
銀監(jiān)會(huì)一季報(bào)顯示，2015年一季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)加權(quán)平均核心一級資本充足率為10.66%，較上季末上升0.10個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均一級資本充足率為10.95%，較上季末上升0.19個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均資本充足率為13.13%，較上季末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。
銀行的資本充足率并不算高，如果像《貸存比》所言，銀行維持現(xiàn)在的資本充足率而放貸7萬億，那么銀行至少需要補(bǔ)充資本金6000億元，但次級債不能補(bǔ)充核心資本。
還有兩道鎖
銀行任性放貸難
除了資本充足率限制，直接影響到銀行放貸和表外變相放貸的起碼還有兩大硬指標(biāo)：杠桿率和流動(dòng)性要求。
杠桿率是指商業(yè)銀行一級資本與調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。杠桿率水平越高，表明商業(yè)銀行資本越充足，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。
銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。這一約束要求銀行的表外資產(chǎn)不能無限擴(kuò)張。
這是《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(修訂)》硬性規(guī)定的，自2015年4月1日起施行。
另外，《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》已經(jīng)由中國銀監(jiān)會(huì)2013年第18次主席會(huì)議通過，自2014年3月1日起施行。
該“辦法”明確要求：合理審慎設(shè)定在壓力情景下商業(yè)銀行滿足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限，在影響整個(gè)市場的系統(tǒng)性沖擊情景下該期限應(yīng)當(dāng)不少于30天。
流動(dòng)性覆蓋率的計(jì)算公式為：
流動(dòng)性覆蓋率=(合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量)×100%
同時(shí)，還有一個(gè)指標(biāo)是流動(dòng)性比例，就是流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債之比，該“辦法”明確規(guī)定：商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例應(yīng)當(dāng)不低于25%。
盡管銀監(jiān)會(huì)公布2015年一季度末商業(yè)銀行流動(dòng)性比例為47.46%，較上季末上升1.02個(gè)百分點(diǎn)，這一指標(biāo)良好。但是，并不意味著銀行可以大肆放款，使流動(dòng)性比例低于25%。
銀行放貸還有諸如對單一客戶放款比例限制、前十戶總額占比限制等等。
需要特別強(qiáng)調(diào)的是，銀監(jiān)會(huì)的各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)是需要同時(shí)達(dá)到和滿足的，要達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)，大部分銀行只能收回貸款而不是發(fā)放新的貸款。
當(dāng)然，銀行并非沒有新鮮辦法給實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入資金，比如資產(chǎn)證券化等。
(作者為金融評論員、《金融的真相》作者)