如果不是又出了老鼠倉(cāng)，或許公募基金公司很難成為證監(jiān)會(huì)關(guān)注的對(duì)象；不過(guò)上周五，在證監(jiān)會(huì)每周例行的新聞發(fā)布會(huì)上，以寶盈基金為首的幾家公司接到了處罰通知書(shū)，這其中除去寶盈外，其他三家遭處罰的都是公募的子公司。
事情是怎樣的來(lái)龍去脈呢？筆者查閱證監(jiān)會(huì)的通報(bào)文件，證監(jiān)會(huì)指出年度專(zhuān)項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)部分公司在以下方面存在違規(guī)：一是公司內(nèi)部基金投研、異常交易監(jiān)控落實(shí)不到位；二是對(duì)部分客戶未嚴(yán)格執(zhí)行適當(dāng)性管理；三是開(kāi)展業(yè)務(wù)有誤導(dǎo)性陳述；四是基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)人員未取得基金銷(xiāo)售資格；五是部分資管機(jī)構(gòu)存在問(wèn)題。有鑒于此，寶盈基金遭到了公募產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)暫停三個(gè)月的處罰，而包括民生加銀資管等3家基金公司的子公司則被采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施。
處罰決定公布后，在公募基金圈內(nèi)外引發(fā)強(qiáng)烈反響，多數(shù)人士認(rèn)為證監(jiān)會(huì)檢查無(wú)死角，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模差距較大的基金公司一視同仁，處罰決定合理正確；而筆者也認(rèn)為必須為證監(jiān)會(huì)的處罰決定擊掌叫好，在新的證監(jiān)會(huì)主席上任后，對(duì)于資本市場(chǎng)方方面面的治理工作有序開(kāi)展，而三個(gè)月停發(fā)新品的處罰決定對(duì)于寶盈這樣排在30位左右的公司是個(gè)很好的警示，同樣告誡其他的公募基金公司要合規(guī)運(yùn)營(yíng)！
試問(wèn)上一次證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名處罰的基金公司是哪家？大約一年前，時(shí)任的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示對(duì)華夏、海富通等5家基金公司采取責(zé)令限期整改3到6個(gè)月不等的監(jiān)管措施，期間暫停受理其公募基金產(chǎn)品注冊(cè)，對(duì)中郵等6家基金公司采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，上述公司當(dāng)時(shí)遭到處罰的直接原因與老鼠倉(cāng)有關(guān)。而從中國(guó)內(nèi)地基金行業(yè)不長(zhǎng)的發(fā)展史來(lái)看，幾乎每一次監(jiān)管部門(mén)提及基金公司都或多或少與老鼠倉(cāng)有關(guān)。
無(wú)可否認(rèn)的是，老鼠倉(cāng)過(guò)去一直是內(nèi)地公募基金行業(yè)難以根治的毒瘤，在早年監(jiān)管薄弱的年代，老鼠倉(cāng)的普遍存在是圈內(nèi)幾乎默認(rèn)的潛規(guī)則，基民對(duì)此也大多是漠然置之，只關(guān)心基金經(jīng)理是否能帶來(lái)真金白銀的回報(bào)。近幾年，在大數(shù)據(jù)張網(wǎng)捕鼠的背景下，隱藏在公募和私募中的一只只“碩鼠”相繼曝光，在整個(gè)行業(yè)日趨透明化的今天，老鼠倉(cāng)基本已無(wú)處遁形。
同時(shí)需要注意到的是，隨著事業(yè)部制在公募圈中的推廣，基金經(jīng)理?yè)碛辛烁蟮撵`活性和空間自組團(tuán)隊(duì)、按勞取酬，明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品就可能帶來(lái)可觀的管理費(fèi)效益，這某種程度上也可以視為基金行業(yè)的“高薪養(yǎng)廉”。如是背景下，公募行業(yè)再出老鼠倉(cāng)的概率越發(fā)降低。