宏觀
美國(guó)股市跌至3周低點(diǎn)，全球經(jīng)濟(jì)前景隱憂和公司業(yè)績(jī)不佳拖累大盤，標(biāo)普500指數(shù)下跌18.06點(diǎn)或0.87%至2063.37點(diǎn)。消息面上，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特表示，市場(chǎng)可能低估了6月行動(dòng)的概率，6月會(huì)議仍然取決于數(shù)據(jù)。此前有分析稱，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和通脹數(shù)據(jù)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)可能讓市場(chǎng)意外，引發(fā)動(dòng)蕩。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席John Williams表示，盡管美國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)增速疲軟，但他仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息。目前看，6月會(huì)議上加息是合適的。不過(guò)Williams暗示6月加息并非必然，他警告稱在6月會(huì)議之前，可能會(huì)有很多事情發(fā)生。本次兩人發(fā)言相對(duì)偏鷹派，但是上述二人并非今年票委，其發(fā)言對(duì)市場(chǎng)影響有限。美元指數(shù)在92附近觸底后，低位逐步反彈。目前來(lái)看，美元在前期持續(xù)承壓后有技術(shù)性反彈的要求，但當(dāng)前的情況顯示在美聯(lián)儲(chǔ)重新轉(zhuǎn)向加息之前，美元對(duì)商品市場(chǎng)的威脅不大。
豆類早評(píng)
隔夜美豆類回調(diào)，受獲利了結(jié)影響。目前美國(guó)大豆播種進(jìn)展順利，當(dāng)前天氣模式有利于播種。目前來(lái)看，美豆已站穩(wěn)1000美分關(guān)口；對(duì)于當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品（000061，股吧）的走勢(shì)，我們需要重新審視基本面的變化，一是價(jià)格經(jīng)過(guò)兩年多的回調(diào)及沉淀，已處于低價(jià)值區(qū)，在商品市場(chǎng)爭(zhēng)相反彈的環(huán)境中，將吸引資金的介入；另一方面，美國(guó)的天氣炒作關(guān)注度要明顯敏感于其它產(chǎn)區(qū)，故在市場(chǎng)稍有基本面的利多消息下，期價(jià)走強(qiáng)將成為大概率，所以我們?cè)谡J(rèn)真分析基本面的變化后，對(duì)豆類繼續(xù)維持中期震蕩偏強(qiáng)的走勢(shì)判斷。國(guó)內(nèi)方面，連豆類夜盤跟隨外盤回調(diào)，油粕比依然處于低位。假期期間東北大豆與沿淮大豆價(jià)格均上漲，黑龍江北部、中南部?jī)糌浭召?gòu)價(jià)格普遍上漲至3800元/噸以上，銷區(qū)市場(chǎng)價(jià)格跟隨產(chǎn)地價(jià)格上調(diào)，但市場(chǎng)反應(yīng)平平，經(jīng)銷商被動(dòng)跟隨調(diào)價(jià)，實(shí)際成交依舊不溫不火。關(guān)注后期余糧變化及國(guó)儲(chǔ)大豆拍賣等因素。豆粕方面，現(xiàn)貨價(jià)格多數(shù)小幅上調(diào)20-50元/噸為主，市場(chǎng)購(gòu)銷清淡。本月到港大豆量較龐大，油廠保持較高的開機(jī)率，那么豆粕庫(kù)存不斷累積，預(yù)計(jì)中旬左右現(xiàn)貨價(jià)格將出現(xiàn)承壓回落的趨勢(shì)，而在此之前粕價(jià)將保持偏強(qiáng)運(yùn)行。操作建議：豆粕多單輕倉(cāng)持有，油粕比套利暫觀望。
LLDPE
昨日塑料期貨低開低走，開于8515，收于8320，成交量減4456至72.1萬(wàn)手，持倉(cāng)量減6182至46.9萬(wàn)手。上游方面，美元匯率反彈，歐美股市下跌，全球石油供應(yīng)仍然過(guò)剩，國(guó)際油價(jià)繼續(xù)下跌。WTI原油跌1.13美元，平均價(jià)43.65美元/桶，布倫特原油跌0.86美元，平均價(jià)44.97美元/桶?，F(xiàn)貨方面，昨日PE市場(chǎng)交易氣氛偏淡，價(jià)格松動(dòng)為主，各地區(qū)部分線性走軟50-100元/噸；低壓部分下調(diào)，幅度在50-100元/噸；高壓波動(dòng)不大，整理為主。節(jié)后首個(gè)交易日期貨市場(chǎng)低開低走，業(yè)者心態(tài)欠佳，看空氣氛下持貨商出貨阻力較大，多小幅讓利，然終端接貨謹(jǐn)慎，有效交易偏少。華北地區(qū)LLDPE價(jià)格在8600-8850元/噸，華東地區(qū)LLDPE價(jià)格在8700-9100元/噸，華南地區(qū)LLDPE價(jià)格在9200-9350元/噸。盤面看，目前均線系統(tǒng)拐頭向下，MACD即將形成死叉，為回調(diào)形態(tài)。近期預(yù)計(jì)延續(xù)偏弱震蕩。
PP
昨日PP期貨平開低走，開于6950，收于6834，成交量減12.7萬(wàn)手至69萬(wàn)手，持倉(cāng)量增4720至56.2萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，昨日國(guó)內(nèi)PP市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)走低50-100元/噸。期貨盤中下跌，現(xiàn)貨市場(chǎng)受影響，市場(chǎng)交易氣氛偏弱，買方觀望為主。貿(mào)易商積極出貨，部分讓利成交。華北市場(chǎng)拉絲主流報(bào)價(jià)在6800-7000元/噸，華東市場(chǎng)拉絲主流報(bào)價(jià)在6850-7050元/噸，華南市場(chǎng)拉絲主流報(bào)價(jià)在6900-7050元/噸。盤面看，目前均線系統(tǒng)拐頭向下，為回調(diào)走勢(shì)，近期預(yù)計(jì)弱勢(shì)震蕩。
鎳
隔夜倫鎳沖高回落，現(xiàn)貨方面，LME貼水?dāng)U大5.25至貼水41.25美元，庫(kù)存增加66至417504噸。行業(yè)方面，青山印尼鎳鐵項(xiàng)目單月生產(chǎn)已達(dá)8萬(wàn)實(shí)物噸，并已經(jīng)全部運(yùn)回國(guó)供青山系國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)使用，目前該園區(qū)第三個(gè)項(xiàng)目正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)年底加入投產(chǎn)，屆時(shí)該項(xiàng)目生產(chǎn)能力約為年產(chǎn)16萬(wàn)噸金屬鎳。目前由于鎳價(jià)低迷，巴西Votorantim公司繼2月1日關(guān)閉其Niquelandia鎳礦開采后，于5月1日起又暫停其Niquelandia鎳礦加工業(yè)務(wù)以及So Miguel Paulis鎳精煉廠，目前該公司成為西半球首個(gè)大規(guī)模減產(chǎn)的礦商。公司表示，只有市場(chǎng)條件好轉(zhuǎn)，才會(huì)考慮重啟這部分產(chǎn)能。Votorantim是拉丁美洲電解鎳市場(chǎng)的龍頭企業(yè)，每年冰鎳與電解鎳產(chǎn)能大約在2.5萬(wàn)噸。鎳價(jià)的低迷正使高成本的礦山退出市場(chǎng)，這給鎳價(jià)提供了一定的支持。近期鎳價(jià)表現(xiàn)偏強(qiáng)，市場(chǎng)開始體現(xiàn)供應(yīng)的減少，但考慮到消費(fèi)旺季的結(jié)束和近期宏觀面的變化，我們還是相對(duì)謹(jǐn)慎，短期關(guān)注鎳價(jià)在9700美元附近的阻力。
銅
周二銅市表現(xiàn)疲軟，新空入市打壓銅價(jià)走低。宏觀面看，周二美元指數(shù)受到強(qiáng)勁支撐，近期美國(guó)數(shù)據(jù)較為疲軟，對(duì)美元的走強(qiáng)更可能體現(xiàn)為避險(xiǎn)需求，同時(shí)，兩位聯(lián)儲(chǔ)主席支持6月加息也給美元以動(dòng)力，如果美元指數(shù)能回到5日均線之上，那么銅市下跌的障礙將會(huì)掃清?；久婵?，周二LME現(xiàn)貨表現(xiàn)偏弱，現(xiàn)貨升水降至8.25美元，為3月初以來(lái)的新低，庫(kù)存增加5175噸！國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨也盡顯疲軟?？紤]到4月份中國(guó)消費(fèi)不如預(yù)期，5月份是旺季的尾巴，消費(fèi)上越加不樂(lè)觀。供應(yīng)上看，第一季度末一系列的新礦達(dá)產(chǎn)或產(chǎn)能釋放，銅礦加工費(fèi)上升明顯，彭博報(bào)4月份上漲6%至95美元，可見(jiàn)供應(yīng)上壓力也在增加，銅市仍未擺脫過(guò)剩局面。技術(shù)上看，LME如下破4873美元，國(guó)內(nèi)下破37000元，銅價(jià)下行之勢(shì)將會(huì)明朗。
油脂
CBOT豆類期貨周二先揚(yáng)后抑，受獲利了結(jié)拖累。原油大幅下跌也給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。不過(guò)，南美產(chǎn)量下調(diào)預(yù)期令跌幅受限。Informa Economics將阿根廷大豆作物產(chǎn)量預(yù)估從5，950萬(wàn)噸下調(diào)至5，500萬(wàn)噸；將巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估從1.005億噸下調(diào)至1.001億噸。此前USDA對(duì)兩者的預(yù)估分別為5900萬(wàn)噸和1億噸。BMD毛棕油期貨周二大幅下挫，受4月出口欠佳影響。船運(yùn)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，馬棕油4月出口108.8-110.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少5.6%-6.8%。另一方面，4月產(chǎn)量仍呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，短期市場(chǎng)承壓，若5月出口有所好轉(zhuǎn)，則有望再次走強(qiáng)。國(guó)內(nèi)油脂周二夜盤沖高回落。現(xiàn)貨方面，截至周二，港口大豆庫(kù)存為663萬(wàn)噸，較上周同期減20萬(wàn)噸；豆油商業(yè)庫(kù)存在63.8萬(wàn)噸左右，較上周同期的64.85萬(wàn)噸降1.62%，部分買家逢低補(bǔ)庫(kù)，成交尚可，其中鎮(zhèn)江工廠基差成交放量；棕油港口庫(kù)存為72.1萬(wàn)噸，較上周同期的83.02萬(wàn)噸減13.2%，買家多保持觀望，總體成交依舊清淡。菜油拋儲(chǔ)目前繼續(xù)進(jìn)行，且2012年產(chǎn)菜油已成為交易主體，供給壓力依舊較重，關(guān)注今日競(jìng)拍結(jié)果。整體上，油脂目前關(guān)注的重點(diǎn)仍在于主產(chǎn)區(qū)天氣、國(guó)內(nèi)到港進(jìn)度及馬來(lái)出口上，短期暫無(wú)新的利多題材，油脂短空輕倉(cāng)持有，追空謹(jǐn)慎。
國(guó)債
周三（5月4日），行情走勢(shì)回顧：周二國(guó)債期貨高開高走，之后全天維持高位震蕩，主力合約TF1606收于100.830，上漲0.23%，成交量維持歷史低位，持倉(cāng)量有所減少。央行公開市場(chǎng)操作：央行公開市場(chǎng)周二進(jìn)行了1000億7天期逆回購(gòu)操作，銀行間回購(gòu)利率普跌，Shibor利率漲跌互現(xiàn)。宏觀基本面消息：（1）財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI），4月錄得49.4，低于3月0.3個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)處于50.0臨界值以下。新訂單指數(shù)也出現(xiàn)回落，海外需求減弱，拖累新訂單總量的增長(zhǎng)，新出口業(yè)務(wù)量目前已連續(xù)第五個(gè)月下降。（2）4月29日，習(xí)近平主持召開中共中央政治局會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，中國(guó)一季度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)符合預(yù)期目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，但經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大，要實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策；宏觀經(jīng)濟(jì)政策要增強(qiáng)針對(duì)性。（3）財(cái)政部長(zhǎng)樓繼偉表示，中國(guó)必須使用財(cái)政政策來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)減速。（4）央行對(duì)國(guó)開行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行發(fā)放抵押補(bǔ)充貸款，主要用于支持三家銀行發(fā)放棚改貸款、重大水利工程貸款、人民幣“走出去”項(xiàng)目貸款等。4月，國(guó)開行根據(jù)棚改貸款的發(fā)放和回收進(jìn)度歸還抵押補(bǔ)充貸款36億元。從2016年5月起，央行在每月月初對(duì)三家銀行發(fā)放上月特定投向貸款對(duì)應(yīng)的抵押補(bǔ)充貸款。4月末抵押補(bǔ)充貸款（PSL）余額為13911.89億元。行情走勢(shì)預(yù)期：央行公開市場(chǎng)周二進(jìn)行了1000億7天期逆回購(gòu)操作，同時(shí)央行公開市場(chǎng)周一和周二共有3200億逆回購(gòu)到期，央行公開市場(chǎng)當(dāng)日凈回籠2200億元。4月份財(cái)新制造業(yè)PMI較3月份下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，和官方制造業(yè)PMI并不完全匹配但可以形成一定驗(yàn)證，官方制造業(yè)PMI中小企業(yè)PMI分別比3月份上升0.9個(gè)百分點(diǎn)和下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，許多受訪廠商提到原料價(jià)格上升，加劇了成本負(fù)擔(dān)，也可以解釋官方制造業(yè)PMI原材料庫(kù)存、產(chǎn)成品庫(kù)存和采購(gòu)量指數(shù)均下滑的原因，企業(yè)不認(rèn)同宏觀經(jīng)濟(jì)步入正向循環(huán)，也不認(rèn)同大宗商品的漲幅，更愿意采取隨采隨產(chǎn)隨銷的方式應(yīng)對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)回暖。習(xí)主席提出“積極財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策”，樓部長(zhǎng)提出“必須使用財(cái)政政策來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)減速”，也驗(yàn)證了我們兩會(huì)之后提出的貨幣政策退居二線、財(cái)政政策唱主角的判斷。雖然短期我們依然維持偏空判斷，但是破位之后很難評(píng)估下方還有多大空間，維持前期判斷，建議投資者降低一些倉(cāng)位。站在全年的維度上來(lái)看，我們看平全年期債走勢(shì)。詳情請(qǐng)參見(jiàn)5月份國(guó)債期貨月報(bào)。
鋼材
螺紋鋼期貨主力合約低位震蕩，rb1610合約成交量下滑，尾盤增倉(cāng)收于2436元/噸。宏觀方面，財(cái)政部長(zhǎng)樓繼偉表示，中國(guó)必須使用財(cái)政政策來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)減速。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，雖然食品價(jià)格整體有所下滑，但由于豬肉價(jià)格拐點(diǎn)未至，仍在高位運(yùn)行，4月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）或保持小幅走高的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)增幅將比上月微增，同比增速為2.4%。行業(yè)方面，4月份鋼鐵PMI為57.3%，較上月上升7.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)五個(gè)月回升，時(shí)隔兩年重回50%的榮枯線以上，并達(dá)到2013年3月份以來(lái)的最高點(diǎn)；四川20億元財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)資金主要用在鋼鐵煤炭等行業(yè)領(lǐng)域?，F(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)主導(dǎo)地區(qū)建材市場(chǎng)價(jià)格松動(dòng)，成體成交清淡。北京大螺主流報(bào)價(jià)2950元/噸左右，降50；唐山三級(jí)抗震主流2990-3050元/噸，降30；上海地區(qū)建材主流報(bào)價(jià)松動(dòng)2760-2790元/噸，降40；熱卷方面，上海5.5-11.75*1500*C規(guī)格熱軋板卷主流價(jià)格3030元/噸，降60；天津5.5-11.75*1500*C規(guī)格熱軋板卷主流價(jià)格3050元/噸，降60。坯料方面，唐山鋼坯價(jià)格穩(wěn)至2390元/噸。目前價(jià)格受供給增加影響上行阻力加大，且總庫(kù)存下滑速度趨緩，主力合約上行遇阻，持續(xù)性有待觀察，主力合約關(guān)注2450一線支撐。
焦煤焦炭
黑色系商品整體走弱，焦煤焦炭偏弱震蕩，JM1609合約增倉(cāng)1530收于724.5元/噸；J1609合約增倉(cāng)2922收1066.5元/噸。宏觀方面，財(cái)政部長(zhǎng)樓繼偉表示，中國(guó)必須使用財(cái)政政策來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)減速。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，雖然食品價(jià)格整體有所下滑，但由于豬肉價(jià)格拐點(diǎn)未至，仍在高位運(yùn)行，4月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）或保持小幅走高的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)增幅將比上月微增，同比增速為2.4%。行業(yè)方面，4月，全國(guó)100個(gè)城市（新建）住宅平均價(jià)格為11467元/平方米，環(huán)比上漲1.45%，漲幅較上月收窄0.45個(gè)百分點(diǎn)。從漲幅排名來(lái)看，一線周邊城市代替北上廣深，漲幅位列前十。4月份深圳樓市成交量大幅下降，遭遇“腰斬”。當(dāng)月，深圳新建商品住宅成交套數(shù)環(huán)比下降47.55%，二手住宅成交套數(shù)環(huán)比下降54.47%。4月國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為57.3%，較上月上升7.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)五個(gè)月回升，時(shí)隔兩年重回50%的榮枯線以上，并達(dá)到2013年3月份以來(lái)的最高點(diǎn)。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，主產(chǎn)地山西柳林低硫主焦煤（A《11）520元/噸；河北邯鄲主焦煤（A《10.5）600元/噸；山東棗莊1/3焦煤（A《8.5）550元/噸。山西臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)900元/噸；太原準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)880元/噸；3日平頂山焦炭補(bǔ)漲150-180元不等，成交良好，焦企幾無(wú)庫(kù)存，現(xiàn)準(zhǔn)一級(jí)報(bào)900元/噸，一級(jí)980元/噸，均為車板含稅價(jià)。操作上，目前黑色系商品期現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)劇烈，風(fēng)險(xiǎn)加大，近期謹(jǐn)慎操作，不建議追高，煤焦若深跌可嘗試短多。
鋅鉛
隔夜LME鋅鉛小幅下挫，LME鋅收于1894美元/噸，LME鉛收于1756美元/噸；滬鋅鉛尾隨下探但表現(xiàn)抗跌。宏觀方面，央行決定自5月起在每月月初對(duì)三家政策性銀行發(fā)放抵押補(bǔ)充貸款；美聯(lián)儲(chǔ)兩大官員暗示，6月會(huì)議上加息是合適的，市場(chǎng)低估了加息的概率，美元指數(shù)觸底回升。庫(kù)存方面，LME鋅庫(kù)存減少2475噸至401800噸，LME鉛庫(kù)存減少650噸至174325噸；LME鋅現(xiàn)貨貼水?dāng)U大至貼水8.5美元，國(guó)內(nèi)0#鋅現(xiàn)貨貼60-平水，雖然LME鋅庫(kù)存持續(xù)下降但現(xiàn)貨長(zhǎng)期貼水，現(xiàn)貨市場(chǎng)改善并不明顯。行業(yè)方面，瑞典采礦及冶煉企業(yè)Boliden公布一季度鋅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)11%，鋅價(jià)反彈使得企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)積極性增強(qiáng)，如果鋅價(jià)處于高位仍將刺激產(chǎn)量增長(zhǎng)。綜合來(lái)看，目前基本面精煉鋅供需改善仍不足以支撐鋅價(jià)繼續(xù)大幅反彈。盤面上來(lái)看，滬鋅延續(xù)高位寬幅整理，核心波動(dòng)區(qū)間1.5-1.55萬(wàn)，震蕩思路操作，滬鉛繼續(xù)尾隨鋅價(jià)窄幅整理。
甲醇
夜盤MA1609合約繼續(xù)回調(diào)整理，開盤1985，最高2001，最低1980，收于1986，成交25.4萬(wàn)手，增倉(cāng)2526手。現(xiàn)貨市場(chǎng)周初走勢(shì)不一：西北地區(qū)受烯烴需求支撐本周↑80，指導(dǎo)價(jià)南線1820，北線1800-1820，區(qū)內(nèi)消化為主；河北石家莊及周邊1860-1880，唐山區(qū)內(nèi)量少報(bào)價(jià)2000↑50；山東南部出廠1910-1920，臨沂不含稅1910，淄博東營(yíng)送到1950-1970，下游接貨疲軟；港口今日成交僵持，業(yè)者觀望為主，太倉(cāng)出罐1900-1920，5月下紙貨1880-1890；上周沿海進(jìn)口集中到港，江蘇庫(kù)存較上周增加5.3萬(wàn)噸，太倉(cāng)增加6.5萬(wàn)噸。港口庫(kù)存增加給現(xiàn)貨面帶來(lái)壓力，內(nèi)地下游節(jié)后不著急拿貨，成交僵持。烯烴開工穩(wěn)定和進(jìn)口貨源不穩(wěn)仍將是未來(lái)行情波動(dòng)的主要矛盾。MA1609合約2100附近多次未能突破，加之現(xiàn)貨到港壓制，短期預(yù)計(jì)以回調(diào)整理為主，關(guān)注區(qū)間1960-2040。
鐵礦
周二鐵礦主力合約震蕩整理，尾盤增倉(cāng)3.1萬(wàn)手收于438。宏觀方面，4月中國(guó)財(cái)新制造業(yè)PMI49.4，連續(xù)14個(gè)月低于榮枯線，前值49.7。其分項(xiàng)指標(biāo)均有下滑，其中產(chǎn)出指數(shù)再次回到榮枯線水平。行業(yè)方面，北京首套房貸款利率再次出現(xiàn)松動(dòng)。深圳市在全國(guó)范圍內(nèi)率先探索商品房預(yù)售制度改革。4月上海新增供應(yīng)面積113.4萬(wàn)平，環(huán)比增加31.3%；商品住宅成交面積97.21萬(wàn)平，環(huán)比減少56.1%；成交均價(jià)32636元/平，創(chuàng)7個(gè)月新低，環(huán)比下降1.3%。廣州4月二手住宅交易市場(chǎng)中介促成簽約面積達(dá)84.19萬(wàn)平，同比大漲97.02%。國(guó)外方面，昨澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)宣布降息25個(gè)幾點(diǎn)，將現(xiàn)金利率目標(biāo)下調(diào)至1.75%，澳元跳水。現(xiàn)貨方面，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)主產(chǎn)區(qū)價(jià)格平穩(wěn)。 目前遷安66%干基含稅現(xiàn)金出廠570-580元/噸；棗莊65%濕基不含稅現(xiàn)匯出廠570元/噸，萊蕪64%干基含稅承兌出廠585元/噸；北票66%濕基稅前現(xiàn)匯出廠370-380元/噸。進(jìn)口礦方面，昨價(jià)格趨弱。青島港61.5%pb粉主流報(bào)價(jià)在490元/噸左右；曹妃甸61.5%pb粉主流報(bào)價(jià)在490元/噸左右。昨力拓PB粉招標(biāo)價(jià)格較上周五下跌3美金為62.8美元。普氏指數(shù)報(bào)63.85，跌2。操作上，多頭輕倉(cāng)持有，有效下破430止損離場(chǎng)。
棉花
隔夜ICE期棉主力合約價(jià)格下跌，07合約63.06美分/磅，跌1.27（1.97%），成交量增加。5月3日，美國(guó)股市大跌和美元指數(shù)反彈引發(fā)商品期貨全線拋售，在外部市場(chǎng)整體下跌和儲(chǔ)備棉輪出正式開始的利空影響下，ICE期貨放量暴跌，合約價(jià)格全線大幅收低。
隔夜鄭棉低開低走，1605合約跌180至12165，1609合約跌200至12525，1701合約跌210至12625，持倉(cāng)量略增，目前鄭棉持倉(cāng)量近59.4萬(wàn)手。目前倉(cāng)單數(shù)是378張（+3），有效預(yù)報(bào)量1378張（-1）。昨日儲(chǔ)備棉第一天輪出，由于儲(chǔ)備棉再次公檢，且升貼水之后的儲(chǔ)備棉價(jià)格非常有競(jìng)爭(zhēng)力，另外儲(chǔ)備棉輪出前期以進(jìn)口棉為主，性價(jià)比高，大家競(jìng)拍熱情高漲，預(yù)計(jì)接下來(lái)幾日競(jìng)拍熱情仍將持續(xù)。儲(chǔ)備棉性價(jià)比更高，現(xiàn)貨供應(yīng)量大量增加，短期內(nèi)在價(jià)格和供應(yīng)量上對(duì)現(xiàn)貨形成一定的壓力。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鄭棉將震蕩偏弱走勢(shì)，建議短線可逢高建倉(cāng)空單。
相關(guān)信息：
1、 儲(chǔ)備棉輪出首日出庫(kù)銷售資源30342.16噸，實(shí)際成交30136.88噸，成交率達(dá)到99.32%。其中國(guó)產(chǎn)棉成交8060.48噸，進(jìn)口棉成交22076.39噸。最高成交價(jià)13820元/噸，最低成交價(jià)9730元/噸。平均長(zhǎng)度28.3，成交平均價(jià)格11959元/噸，折3128價(jià)格12904元/噸（公定重量）。當(dāng)日進(jìn)口棉競(jìng)拍成交火爆，未見(jiàn)流拍，澳棉、美棉因相關(guān)指標(biāo)較高受追捧，當(dāng)日一捆澳棉最高加價(jià)2740元/噸成交。
2、5月4日儲(chǔ)備棉輪出，第一節(jié)出庫(kù)銷售儲(chǔ)備棉15060.5317噸；其中國(guó)產(chǎn)棉3374.2850噸，進(jìn)口棉11686.2467噸。
鋁
隔夜LME鋁大跌，帶動(dòng)滬鋁下探，夜盤滬鋁1607跌1.2%收于12585元/噸。行業(yè)方面，塔吉克斯坦鋁業(yè)公司（TALCO）周二稱，一季度鋁產(chǎn)量較上年同期的32，100噸增長(zhǎng)17.4%至37，700噸；現(xiàn)貨市場(chǎng)，上海地區(qū)鋁錠對(duì)期鋁當(dāng)月平水，貿(mào)易商及下游庫(kù)存不一導(dǎo)致采購(gòu)意愿差異，整體成交出現(xiàn)地區(qū)分化，但整體仍呈現(xiàn)一定畏高情緒?，F(xiàn)貨氧化鋁的價(jià)格復(fù)蘇后，企業(yè)復(fù)產(chǎn)及新建產(chǎn)能速度加快；中國(guó)鋁業(yè)（601600，股吧）河南分公司已于4月份開始建設(shè)年產(chǎn)能160萬(wàn)噸氧化鋁項(xiàng)目，而其曾于2015年12月關(guān)停相同產(chǎn)能生產(chǎn)線進(jìn)行置換，預(yù)計(jì)整個(gè)建設(shè)時(shí)長(zhǎng)只需要8-10月。從中期來(lái)看，供應(yīng)端的逐步恢復(fù)將使得鋁重回供應(yīng)過(guò)剩；不過(guò)目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋁庫(kù)存仍居于低位，現(xiàn)貨持續(xù)堅(jiān)挺，給予鋁價(jià)下方較強(qiáng)支撐，短期鋁價(jià)堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)不變。盤面上看，滬鋁多空分歧加劇，高位振幅擴(kuò)大，關(guān)注回調(diào)至低位后買入機(jī)會(huì)，思路上仍然建議保持逢低做多。