最近，部分券商紛紛發(fā)出裁員信號，依靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)生存的期貨公司情況如何？據(jù)證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查，今年前4個(gè)月，隨著商品期貨成交量攀升，期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入比去年年底預(yù)期更加樂觀，并未出現(xiàn)預(yù)期中的大幅下滑。因?yàn)楣芍钙谪浗禍睾螅衲甑纳唐菲谪洺山涣亢统山唤痤~異軍突起，維持了期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總量的穩(wěn)定。
不過，有業(yè)內(nèi)人士表示，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已趨微利，在商品期貨階段性行情之后如何轉(zhuǎn)型發(fā)展，仍是各期貨公司的頭等課題，目前已有公司開始轉(zhuǎn)型創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
得益于商品期貨發(fā)力
去年股指期貨成交額一度占國內(nèi)期市成交額的80%。但是，去年9月以后，期指管控措施升級，交易量大幅萎縮。這對以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保證金利息收入為主的期貨公司尤其是券商系期貨公司來說，無疑是當(dāng)頭一棒。
據(jù)了解，因?yàn)槠谥甘袌鲆?guī)模的快速大幅萎縮，一些主要依靠股指期貨業(yè)務(wù)的期貨公司急速“失血”。許多期貨公司做好了迎接最困難時(shí)期的準(zhǔn)備。“2015年一個(gè)短時(shí)間內(nèi)，我們的日手續(xù)費(fèi)收入相比之前只有‘零頭’了，比如過去150萬元，現(xiàn)在50萬元都不到?！焙Ｍㄆ谪浛偨?jīng)理徐凌曾表示。
然而，今年以來商品市場行情異軍突起，成交量大漲，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入攀升，成為期貨公司的“救命稻草”。
統(tǒng)計(jì)顯示，今年前4個(gè)月，全國期貨市場總體資金同比不增反降。中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1~4月全國期貨市場累計(jì)成交15.5億手，累計(jì)成交額68萬億元，同比分別增長39.8%和下降63%。但其中，商品期貨成交量和成交額的比重上升。
三大商品交易市場中，上期所1~4月累計(jì)成交量和累計(jì)成交額分別占全國市場的42.91%和43.59%；大商所這兩個(gè)數(shù)據(jù)分別為38.49%和33.57%；鄭商所這兩個(gè)數(shù)據(jù)分別為18.16%和12.95%。而一度曾占市場80%成交額的中金所，占比已經(jīng)下降到不足10%。
中大期貨副總經(jīng)理景川表示，得益于商品期貨的發(fā)力，今年公司的客戶資金、公司人員和薪酬基本保持穩(wěn)定。顯然，商品期貨階段性反彈，帶動了成交量的活躍。
頭等課題是轉(zhuǎn)型
東航期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官沈杰表示，去年由于股指期貨受限，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受到一定沖擊，但今年商品期貨反彈行情吸引了不少市場目光，部分資金從周邊市場進(jìn)入期貨市場。“目前我們公司的客戶權(quán)益還算平穩(wěn)，和去年年底相比還略有增加。東航期貨客戶結(jié)構(gòu)還是以中小投資者為主，產(chǎn)業(yè)客戶、機(jī)構(gòu)投資者占比還不算大?！?/p>
東航期貨是最早推出互聯(lián)網(wǎng)開戶業(yè)務(wù)的期貨公司，互聯(lián)網(wǎng)開戶對其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)起到很大推動作用?！?014年2月東航期貨開始推出互聯(lián)網(wǎng)開戶，一度被叫停后改版，9月又再次推出上線，結(jié)合手續(xù)費(fèi)較低的優(yōu)勢，帶來一定開戶量，拓展了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。去年在協(xié)會推動下整個(gè)行業(yè)都大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)開戶，這已經(jīng)成為很普遍的業(yè)務(wù)，公司在享受初期先發(fā)優(yōu)勢后，目前這塊增量比較平穩(wěn)?！鄙蚪苷f。 不過，有業(yè)內(nèi)人士表示，作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，在階段性行情之后，期貨公司如何轉(zhuǎn)型發(fā)展，仍然是各個(gè)公司的頭等課題。畢竟現(xiàn)在期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本趨于微利，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)代的業(yè)務(wù)模式很容易復(fù)制，難以形成自己的核心競爭力，客戶流動性也很強(qiáng)。
國都期貨副總屈曉寧說，公司已在向創(chuàng)新業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型。今年工作重點(diǎn)放在資管業(yè)務(wù)上。海通期貨徐凌認(rèn)為，期貨公司未來收入結(jié)構(gòu)理想狀態(tài)應(yīng)該是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)和衍生業(yè)務(wù)三分天下。其中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)包括資管業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、國際化業(yè)務(wù)，衍生業(yè)務(wù)則包括做市業(yè)務(wù)、場外期權(quán)、“期貨+保險(xiǎn)”等。這些業(yè)務(wù)如果做好了，期貨公司將大有可為。