5月23日，期指基本運行在前收盤價上方，市場重心小幅上行，量能溫和放大。三大期指走勢出現(xiàn)較明顯分化，其中中證500期指表現(xiàn)明顯強(qiáng)于滬深300（3072.407， -14.82， -0.48%）期指和上證50期指。分析人士指出，從持倉來看，多頭主力略強(qiáng)于空頭，期指短期仍有望延續(xù)強(qiáng)勢。
三大期指走勢分化
昨日，三大期指主力合約均以紅盤報收。截至收盤，滬深300期指主力合約IF1606報3043點，上漲6點或0.2%；上證50期指主力合約IH1606報2064.2點，上漲4.2點或0.2%；中證500期指主力合約IC1606報5635.2點，上漲76.8點或1.38%。
中信期貨投資咨詢部副總經(jīng)理劉賓指出，周一市場延續(xù)溫和反彈格局，主要動能來自三方面：首先是隔夜外盤全線反彈，美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫的影響減弱；其次是市場對6月A股納入MSCI和深港通開啟預(yù)期較強(qiáng)；第三是技術(shù)面上，上周指數(shù)沒有向下破位，表現(xiàn)較外圍抗跌，市場情緒不悲觀，上周五還探底回升。
不過，昨日板塊之間分化較大，活躍題材概念股再度有較好表現(xiàn)，但銀行、石油、保險和證券則疲軟未改，因此對應(yīng)的期指也出現(xiàn)分化，其中IC反彈力度最大，而IH反彈力度最小。在劉賓看來，呈現(xiàn)這樣的局面還是與資金面有關(guān)?！澳壳笆袌龀掷m(xù)地量運行，資金觀望情緒改善不明顯，沒用足夠的資金很難推動大藍(lán)籌的走勢，所以小資金只能選擇中小板塊股票操作為主，當(dāng)然大宗商品持續(xù)殺跌也對周期類藍(lán)籌股形成拖累，所以IF和IH表現(xiàn)偏弱?！?/p>
昨日是本月交割日后的首個交易日，升貼水方面，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，IF當(dāng)月合約貼水44.2點，高于3月同期貼水39.2點和4月同期貼水36.9點，但低于2月同期貼水76.9點；IH當(dāng)月合約貼水18.2點，高于3月同期貼水16.4點和4月同期貼水8.4點，但低于2月同期貼水36.9點；IC當(dāng)月合約貼水174.3點，高于3月同期貼水169.7點，但低于4月同期貼水188點和2月同期貼水234.5點。綜合來看，三大期指交割后的貼水狀況，說明目前市場情緒較前幾個月的反彈時期略差，但稍好于1月大幅跳水后的心態(tài)。
方正中期期貨研究員彭博還表示，整體貼水依然呈現(xiàn)近月低、遠(yuǎn)月高的格局，市場資金中長線并不看好中證500期指。不過，中證500期指貼水縮小，預(yù)示著資金有入場抄底的跡象，對后市而言是利好跡象。
短期有望延續(xù)反彈
昨日，三大期指持倉量均有所上升。一般而言，交割后資金重新回流屬于常態(tài)，而周一的溫和回流還是有一定變化，上周五行情企穩(wěn)時，IF多頭資金首先流入，但是本周一IF多頭幾乎未變，空頭加倉；而IH和IC多空同步加倉中多頭占優(yōu)，說明資金更關(guān)注IH和IC。
建信期貨期指分析師張平表示，市場博弈方向依然會在中小創(chuàng)板塊，以中證500為代表的期指前20席位在多方大幅加倉，顯示短期中小創(chuàng)板塊的反彈還會繼續(xù)。但短期政策調(diào)控強(qiáng)于保增長，不穩(wěn)定因素尚存，因此全面樂觀做多還為時尚早，市場短期反彈是對前期大幅下跌的修復(fù)，對市場反彈高度不應(yīng)有過高期望。
劉賓也認(rèn)為，目前只是小資金短線關(guān)注市場，整體觀望情緒改善不明顯，市場演繹為技術(shù)性反彈概率大，即便打破了短期平臺，上方2900-2950點區(qū)間形成的密集均線壓力仍不容忽視。而且進(jìn)入6月，大事件云集，利多有加入MSCI預(yù)期和深港通，但是利空有美聯(lián)儲加息預(yù)期、英國公投、國內(nèi)解禁高峰、傳統(tǒng)資金緊張期等疊加，所以6月的走勢還是存在較大不確定性。
彭博表示，昨日資金有入場跡象，券商等權(quán)重股也有異動，表明部分資金已經(jīng)入場抄底。從指數(shù)總體走勢看，目前利空已經(jīng)基本消化，指數(shù)總體走勢偏強(qiáng)，預(yù)計短期指數(shù)將探底反彈，證券等權(quán)重股有望啟動，帶領(lǐng)大盤反彈，可考慮做多對應(yīng)期指。