近期，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最主要的宏觀面是，在統(tǒng)一認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，談如何應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑的的局面，如何開(kāi)始下一步的發(fā)展。目前看，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)基本做到，即經(jīng)濟(jì)的歸經(jīng)濟(jì)，金融的歸金融，房子用來(lái)住，食品用來(lái)吃，投機(jī)炒作之風(fēng)要降溫，不能用加杠桿的方式去庫(kù)存。
統(tǒng)一認(rèn)識(shí)有什么好處呢？可以穩(wěn)定市場(chǎng)，商品價(jià)格回歸基本面；投資者心態(tài)更好，更理智，從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)分析問(wèn)題。當(dāng)然，在基本面不變的背景下，貨幣政策的不同對(duì)商品價(jià)格影響很大。
多年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程，是一個(gè)加杠桿過(guò)程，原來(lái)加杠桿，經(jīng)濟(jì)刺激效果明顯，而現(xiàn)在加杠桿，幾乎沒(méi)有效果，反而出現(xiàn)了較大的副作用。這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。因此，中國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)需要“精耕細(xì)作”，這就變成供給側(cè)改革。
目前，中國(guó)開(kāi)始全面收縮杠桿；美國(guó)也開(kāi)始有行動(dòng)，貨幣政策開(kāi)始變化。對(duì)于商品價(jià)格來(lái)講，供求是基本面，貨幣也是基本面，現(xiàn)在商品市場(chǎng)最大的基本面是貨幣供求出現(xiàn)變化。很頭疼的是，貨幣供求變化的復(fù)雜性遠(yuǎn)高于商品本身的供求變化，在此階段，投資者很難做出清晰、明確、邏輯性強(qiáng)的判斷。如果處于放水階段，貨幣的變化比較容易分析，但收手的時(shí)候則比較難，因?yàn)槭帐质且患茈y做好的事情。
目前看，貨幣的收縮剛開(kāi)始，未來(lái)對(duì)商品市場(chǎng)的影響有多大，這不好判斷。貨幣到底會(huì)怎么收縮，也需要邊走邊看，這都是變數(shù)，并且是無(wú)法弄清楚的變數(shù)。但底線是不能破壞經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。這樣看來(lái)，大多數(shù)的商品價(jià)格應(yīng)該是窄幅振蕩?；久婧芴厥獾纳唐防?，可以單獨(dú)走出行情。
因此，目前商品市場(chǎng)處于貨幣收縮導(dǎo)致的尋底行情之中，全面下跌是主要特征，這一過(guò)程要持續(xù)多久暫時(shí)無(wú)法判斷。但基于市場(chǎng)慣性的力量，一定會(huì)出現(xiàn)超跌的機(jī)會(huì)，然后尋找到支撐，最終形成一個(gè)振蕩格局。在這一過(guò)程中，投資者如果實(shí)在搞不清楚行情，就歇一歇，也許，過(guò)段時(shí)間頭腦又會(huì)清晰了。勉強(qiáng)自己去做，會(huì)很疲憊，也是賺少虧多。行情需要休息，大腦也需要。
判斷不清楚或者不能很好控制風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，就休息。休息好了，才能更好地把握機(jī)會(huì)。