伴隨現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)震蕩，期貨各品種也出現(xiàn)回調(diào)，并呈現(xiàn)“期貨表現(xiàn)弱于現(xiàn)貨”、“遠(yuǎn)月合約跌幅大于近月合約”和“IC跌幅大于IF、IH”的特征。
分析人士認(rèn)為，IC遠(yuǎn)月貼水進(jìn)一步升高，表明短期看空情緒有所升溫。IF遠(yuǎn)月合約也出現(xiàn)大幅下挫的情況，反應(yīng)資金看空遠(yuǎn)月合約，認(rèn)為指數(shù)將可能下跌，這對于目前的上漲走勢非常不利。但三大期指均呈現(xiàn)多頭增倉略微大于空頭增倉力度的情況，顯示市場下方仍有支撐。
看空情緒升溫
受券商降級消息影響，券商股拖累大盤向下調(diào)整，滬指和深成指一度跌至10日線附近，在繼上周連續(xù)三個交易日高位盤整后，本周一市場繼續(xù)向下調(diào)整，受現(xiàn)貨指數(shù)走弱帶動，昨日期市弱勢震蕩，各合約均收跌，IF1608全日跌0.59%至3224.2點(diǎn)，IH1608全日跌0.4%至2177.4點(diǎn)，IC1608跌0.87%至6266點(diǎn)。
“從現(xiàn)貨指數(shù)走勢看，煤炭和券商板塊成為市場最大的拖累，究其原因，首先是周一黑色商品全線下跌，鋼礦更是跌停拖累了周期板塊股票；其次券商受到上半年業(yè)績欠佳，而且周末公布的私募資產(chǎn)管理辦法或短期使得一些產(chǎn)品受到限制，這對券商也略顯不利；另外周末國際市場出現(xiàn)法國爆炸和土耳其兵變緊張局勢，外圍金融市場也受到一定拖累，間接抑制國內(nèi)投資者情緒；綜合來看，市場缺乏向上動能?！敝行牌谪浲顿Y咨詢部副總經(jīng)理劉賓分析道。
從期貨市場看，呈現(xiàn)遠(yuǎn)月合約跌幅大于近月合約、IC跌幅大于IF、IH的特征。升貼水方面，周一三大期指當(dāng)月合約貼水均出現(xiàn)擴(kuò)大。
“遠(yuǎn)月合約跌幅大于近月合約，這是市場所謂的Back價差結(jié)構(gòu)，說明市場并不看好期指或者股市的長期走勢。另外，IC跌幅超過IF，這主要是近期權(quán)重股的商品反彈下周期性股票走勢強(qiáng)于中小股的投資邏輯所在，這疊加國企改革題材炒作，都說明市場近期的焦點(diǎn)并不在于新經(jīng)濟(jì)，而是舊經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。”寶城期貨金融研究所所長助理程小勇指出。
方正中期期貨分析師彭博指出，IC遠(yuǎn)月貼水進(jìn)一步升高，表明短期看空情緒有所升溫。IF遠(yuǎn)月合約也出現(xiàn)大幅下挫的情況，反應(yīng)資金看空遠(yuǎn)月合約，認(rèn)為指數(shù)將可能下跌，這對于目前的上漲走勢非常不利。
強(qiáng)勢根基依然在
持倉上，三大期指總持倉周一都出現(xiàn)增倉，其中IF1608增倉1532手，IH1608增倉509手，IC1608增倉1009手。主力前二十席位中，IF1608多單增持1181手，空單增持938手，IH1608多單增持461手，空單增持459手，IC1608多單增持769手，空單增持747手。
“一般原則增倉調(diào)整短線走勢略顯不利，不過由于上周五是交割日，一般交割后的第一周資金會常態(tài)回流，所以還不能判斷是場外資金主動做空市場的行為。從前20席位主力持倉數(shù)據(jù)分析，三大期指均呈現(xiàn)多頭增倉略微大于空頭增倉力度的情況，說明在周一資金回流中多空主力同步進(jìn)場而且多頭并不示弱，這對市場有支撐作用。不過從升貼水看，周一三大期指當(dāng)月合約貼水均出現(xiàn)擴(kuò)大，說明市場熱情還是略有下降的跡象?！眲①e表示。
彭博認(rèn)為，短期指數(shù)將可能出現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢，但由于IH估值依然較低，回調(diào)后依然是較好的建倉時機(jī)。
“短期市場在風(fēng)險偏好下降以及指數(shù)存在技術(shù)性回調(diào)的影響下，市場向下運(yùn)行是大概率事件，但是目前市場依然是存量博弈，市場向下調(diào)整的拋壓并不會很大，這意味著市場回調(diào)的空間也有限，積極等待市場再次上攻信號。”張平分析稱。