工大高新：“工大防務(wù)云”登場，云計(jì)算龍頭起步
類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：國金證券股份有限公司 研究員：陸洲 日期：2016-04-15
事件簡評
工大高新重大資產(chǎn)重組獲得證監(jiān)會(huì)有條件通過。
根據(jù)漢柏科技官方網(wǎng)站報(bào)道：日前，空軍指揮學(xué)院與漢柏科技達(dá)成合作，以漢柏科技旗下的硬件產(chǎn)品及解決方案為依托，對原有軍訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)中心進(jìn)行信息化改建，為空軍作訓(xùn)提供相關(guān)支持型服務(wù)，以加強(qiáng)信息化強(qiáng)軍工作、落實(shí)以實(shí)戰(zhàn)為目的訓(xùn)練科目。
經(jīng)營分析
云計(jì)算將成為軍隊(duì)信息化建設(shè)重點(diǎn)：信息化戰(zhàn)爭中要求“諸兵種聯(lián)合作戰(zhàn)、快速靈活反應(yīng)能力、高效信息與情報(bào)共享和處理能力、一體化指揮控制”，這與云計(jì)算“基于網(wǎng)絡(luò)，將存儲(chǔ)與計(jì)算資源集中整合，信息處理資源共享，接入設(shè)備小型化”的思想模式相同。云計(jì)算將使軍隊(duì)的武器裝備、力量結(jié)構(gòu)、作戰(zhàn)方式、戰(zhàn)場形態(tài)，甚至現(xiàn)代戰(zhàn)爭思維等發(fā)生重大變化，將對軍事領(lǐng)域產(chǎn)生重大影響。云計(jì)算的發(fā)展思路，可將原有以平臺(tái)為中心的指揮信息系統(tǒng)建設(shè)模式，轉(zhuǎn)換為以全軍共用基礎(chǔ)設(shè)施為中心進(jìn)行建設(shè)的模式，通過與面向服務(wù)體系架構(gòu)結(jié)合，加速指揮信息系統(tǒng)向網(wǎng)絡(luò)中心轉(zhuǎn)型，確?？苫ゲ僮鞯幕A(chǔ)設(shè)施，確保信息訪問和安全，并確保較高的投資收益。
云計(jì)算在軍事指揮領(lǐng)域的應(yīng)用是大勢所趨：云計(jì)算可大幅提高網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)的互通能力，通過云計(jì)算構(gòu)建作戰(zhàn)指揮云，可提高指揮信息系統(tǒng)輔助決策能力，加快各兵種的橫向聯(lián)合，真正實(shí)現(xiàn)信息化條件下的聯(lián)合作戰(zhàn)?！霸茢?shù)據(jù)中心”可保證指揮信息系統(tǒng)服務(wù)性能的一致性，通過全軍共用基礎(chǔ)設(shè)施為中心的指揮信息系統(tǒng)建設(shè)模式，在全軍共用基礎(chǔ)設(shè)施中建立使用虛擬技術(shù)的數(shù)據(jù)中心來提供各種可靠的計(jì)算服務(wù);同時(shí)，數(shù)據(jù)的集中化和安全資源的增加，大大提高了網(wǎng)絡(luò)和用戶的安全性。云計(jì)算中的云存儲(chǔ)模式，可以方便地實(shí)現(xiàn)軍事信息系統(tǒng)中的海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，真正實(shí)現(xiàn)信息共享和交流，并為實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)搜索和處理提供可能。利用云計(jì)算技術(shù)，對于載有復(fù)雜信息處理系統(tǒng)的一些高精武器裝備如導(dǎo)彈、火箭、戰(zhàn)斗機(jī)等進(jìn)行升級改造，不但可大大簡化處理過程，裁減信息處理設(shè)備，大幅降低成本，而且也有利于武器系統(tǒng)作戰(zhàn)性能的提高。
“工大防務(wù)云”成科技強(qiáng)軍品牌：根據(jù)漢柏科技披露的信息，漢柏科技已經(jīng)獲得軍工相關(guān)保密資質(zhì)。在即將大規(guī)模建設(shè)的部隊(duì)信息化云平臺(tái)中，卡位遙遙領(lǐng)先。公司已經(jīng)入圍我國全軍武器裝備采購信息網(wǎng)項(xiàng)目、中國航空工業(yè)集團(tuán)首批信息化項(xiàng)目采購目錄。本次重組通過證監(jiān)會(huì)審核，我們預(yù)計(jì)工大高新將有力提高漢柏科技在軍事信息化領(lǐng)域的知名度、市場占有率和綜合實(shí)力，引領(lǐng)漢柏科技做大做強(qiáng)“防務(wù)云”，在“科技強(qiáng)軍”戰(zhàn)略實(shí)踐中樹立“工大防務(wù)云”品牌，同時(shí)在智能城市領(lǐng)域率先運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)，創(chuàng)新盈利模式，打造一流的信息化平臺(tái)。
盈利調(diào)整
我們預(yù)計(jì)公司2015-2017年備考收入分別為8.00億，22.42億，24.69億;備考EPS分別為0.08元、0.34元和0.44元。
投資建議
我們認(rèn)為，漢柏科技的云計(jì)算技術(shù)在軍事領(lǐng)域應(yīng)用空間廣闊，有望在“防務(wù)云”和“作戰(zhàn)云”兩大軍事信息化領(lǐng)域獲得可觀訂單?？紤]到漢柏科技在軍事云計(jì)算領(lǐng)域的業(yè)績增長空間和工大高新后續(xù)的平臺(tái)型公司計(jì)劃，我們上調(diào)公司未來6個(gè)月的目標(biāo)價(jià)至30.00元。
風(fēng)險(xiǎn)
業(yè)績不及預(yù)期。