2016年4月18日證券市場重要咨訊
1、金隅入主冀東 擬推“股權+資產(chǎn)”雙層重組
在京津冀協(xié)同發(fā)展、供給側改革的宏觀背景下，身處產(chǎn)能嚴重過剩的華北水泥板塊，作為兩大巨頭的金隅與冀東終于推出了“重磅”重組計劃：金隅股份、冀東水泥今日分別公告披露整合方案，擬由金隅股份和冀東集團進行“股權重組”，實現(xiàn)前者對后者的控股；同時，以冀東水泥為平臺進行水泥、混凝土等相關業(yè)務的“資產(chǎn)重組”。有券商研究員表示，華北這兩大國有水泥企業(yè)的重組，將徹底改寫其市場格局，進而改變區(qū)域內長期低價惡性競爭的局面。
據(jù)金隅股份公告，4月15日，公司與唐山市國資委、冀東集團等三方已正式簽署《關于冀東發(fā)展集團有限責任公司重組之框架協(xié)議》。
整個交易方案包括兩個部分：一是股權重組，由金隅股份以現(xiàn)金認購冀東集團新增注冊資本及/或受讓冀東集團原股東持有的冀東集團股權，擬持有冀東集團的股權比例不低于51%，成為冀東集團的控股股東。
二是資產(chǎn)重組，冀東水泥以向金隅股份及/或冀東集團非公開發(fā)行A股股份的方式購買金隅股份及/或冀東集團持有的水泥及混凝土等相關業(yè)務、資產(chǎn)并募集配套資金。交易完成后，冀東水泥將成為金隅股份旗下的水泥資產(chǎn)上市平臺，其實際控制人也將由唐山市國資委變更為北京市國資委。
今日，同屬冀東集團旗下的*ST冀裝也公告稱，預計公司實際控制人將變更為北京市國資委。金隅股份與*ST冀裝今日復牌，冀東水泥則繼續(xù)停牌，并預計在不超過30個自然日內披露重組方案。
在券商研究員看來，金隅股份和冀東集團的重組，是繼中國建材集團和中國中材集團宣布合并后，水泥行業(yè)內的又一重磅事件，“產(chǎn)能嚴重過剩背景下，整合是唯一出路”。金隅股份公告稱，兩家公司的戰(zhàn)略重組，有利于化解區(qū)域過剩產(chǎn)能，優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)結構和布局，促進區(qū)域水泥行業(yè)健康有序發(fā)展，推動區(qū)域性資源整合，促進區(qū)域生態(tài)文明建設，提升公司的盈利能力、競爭實力及可持續(xù)發(fā)展能力。
事實上，受宏觀經(jīng)濟增速下行、產(chǎn)能嚴重過剩等因素影響，水泥行業(yè)近年來業(yè)績低迷，整個行業(yè)進入深度整合期。據(jù)券商統(tǒng)計，2014年水泥熟料企業(yè)并購重組案例有24個，前十大企業(yè)的行業(yè)集中度約在52%；而2015年水泥企業(yè)并購重組案例有19個，前十大企業(yè)的集中度達到58%。僅2015年內，就有天瑞集團、海螺水泥和華潤水泥等三大集團實施了比較大的并購整合動作，包括海螺水泥控股西部水泥和收購江西圣塔水泥，華潤控股昆鋼水泥，天瑞整合山水水泥和參股同力水泥股權等。
和國內其他水泥龍頭企業(yè)相比，位居華北市場的金隅股份和冀東水泥目前的日子更為難過，這也為雙方的整合提供了機遇。據(jù)國家統(tǒng)計局和中國水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2015年華北水泥企業(yè)出現(xiàn)了歷史罕見的全行業(yè)虧損，利潤率-6.4%，虧損達42.1億元，是國內六大水泥行業(yè)區(qū)域中效益最差的。就京津冀而言，區(qū)域內熟料產(chǎn)能利用率為50.47%，低于67.35%的全國水平，產(chǎn)能全面過剩。進一步聚焦河北省，2015年水泥行業(yè)虧損15.4億元，下滑嚴重（2014年尚實現(xiàn)利潤10.2億元）。
有券商行業(yè)研究員介紹，相比國際市場來說，我國水泥行業(yè)的業(yè)務集中度依舊不高。作為華北地區(qū)的兩大龍頭企業(yè)，金隅和冀東擁有較好的并購基礎。據(jù)中國水泥協(xié)會數(shù)據(jù)，冀東和金隅2015年產(chǎn)能分別位居全國第四和第九位，合并后水泥熟料產(chǎn)能將超過1.1億噸，排名將升至全國第三，有望大幅提升在區(qū)域內的影響力。
2、太空板業(yè)擬4.32億元并購東經(jīng)天元、互聯(lián)立方
太空板業(yè)（300344）于16日公告重大資產(chǎn)購買預案，公司擬合計作價4.32億元收購東經(jīng)天元、互聯(lián)立方各80%股權。通過本次并購，太空板業(yè)將在現(xiàn)有的太空板主業(yè)基礎上，新增工程建設行業(yè)軟件銷售業(yè)務和BIM（建筑信息模型）咨詢服務業(yè)務。
根據(jù)預案，太空板業(yè)擬以現(xiàn)金方式收購蓋德集團持有的東經(jīng)天元、互聯(lián)立方各80%股權。據(jù)介紹，東經(jīng)天元成立于2006年，系Autodesk工程建設行業(yè)（AEC）系列軟件在國內的分銷商及軟件增值服務開發(fā)商，其子公司北緯華元系上述產(chǎn)品的金牌代理商。財務數(shù)據(jù)顯示，東經(jīng)天元2014年、2015年分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.13億元、3.22億元，凈利潤分別為-1051.87萬元、2001.69萬元。
而依托東經(jīng)天元和北緯華元在國內AEC行業(yè)的優(yōu)勢地位，另一標的公司互聯(lián)立方則提供以BIM技術應用為核心的工程咨詢服務，是國內的獨立第三方BIM咨詢服務龍頭企業(yè)。該公司2014年、2015年分別實現(xiàn)營業(yè)收入1632.75萬元、2193.05萬元，凈利潤-211萬元、-523.39萬元。
在本次收購的估值方面，據(jù)預案：以2015年12月31日為評估基準日，東經(jīng)天元100%股權的價值為4.71億元，標的公司未經(jīng)審計合并凈資產(chǎn)賬面值0.05億元，預估增值4.66億元；此外，互聯(lián)立方100%股權的預估值為0.70億元，而該公司未經(jīng)審計合并凈資產(chǎn)賬面值為-0.045億元，預估增值0.745億元。兩標的公司預估值合計5.41億元，本次交易標的資產(chǎn)價值為4.33億元，作價4.32億元。
需要注意的是，由于本次所購標的資產(chǎn)評估增值較大，因此本次交易完成后上市公司合并資產(chǎn)負債表中將形成較大數(shù)額的商譽，并需在未來每個會計年度進行減值測試。
相應地，太空板業(yè)同時也對交易對價采取了按進度支付的措施：如標的公司東經(jīng)天元或其子公司未能成為Autodesk軟件在國內AEC行業(yè)的總代理商，則除定金之外的并購價款支付將相應順延至其成為總代理商之日起的十個工作日內。
3、沈陽機床擬定增募資30億產(chǎn)業(yè)升級 布局智能機床
沈陽機床4月17日晚間公告，擬向包括控股股東沈機集團在內的不超過10名特定對象，以不低于15.96元/股，發(fā)行不超過1.88億股，募集資金總額為不超過30億元。沈機集團承諾以現(xiàn)金方式認購金額不超過（含）30000萬元，認購數(shù)量不超過（含）1879.67萬股。
募集的資金中，138000萬元擬用于智能機床產(chǎn)業(yè)化升級項目，34500萬元用于營銷網(wǎng)絡升級項目，45500萬元用于技術創(chuàng)新平臺項目，82000萬元用于償還銀行貸款。
本次產(chǎn)業(yè)化升級項目圍繞i5智能機床建設智能工廠，以形成4000臺智能機床的租賃能力，向客戶提供智能機床使用權出租及配套的相關服務，以滿足部分客戶在使用模式上的新需求。本項目實施完畢并完全達產(chǎn)后，可實現(xiàn)8000臺/年智能機床的生產(chǎn)能力，并同時可提供4000臺智能機床的使用權出租能力，以滿足汽車工業(yè)、消費電子、珠寶加工等不同行業(yè)、不同客戶的高標準、差異化的多種要求。項目預計8年內可收回成本（含建設期），項目內部收益率約為16%左右，項目建成達產(chǎn)后，可提升公司的盈利水平。
公司同時加大智能機床產(chǎn)品的技術研發(fā)投入和營銷投入，拓展i5智能數(shù)控機床中高端產(chǎn)業(yè)市場，提高綜合盈利能力，實施智能產(chǎn)品升級，搶占“智能制造”發(fā)展先機，實現(xiàn)公司由工業(yè)制造商向工業(yè)服務商的戰(zhàn)略轉型。
4、亞泰集團擬募資34億元加碼醫(yī)藥及建材業(yè)務
亞泰集團4月15日晚間發(fā)布定增預案，公司擬以不低于4.70元/股非公開發(fā)行不超過7.31億股，募集資金總額不超過34.35億元用于建設醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園和建筑工業(yè)化制品產(chǎn)業(yè)園等；其中公司關聯(lián)方金塔投資認購比例不超過5%，其主要股東為公司高管人員、所屬企業(yè)班子成員和核心骨干管理人員。公司股票將于4月18日復牌。
募投項目方面，“亞泰醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園配套設施及高新技術研發(fā)、中試車間項目”總投資17.55億元，擬投入募集資金4.13億元。該項目致力于為入駐亞泰醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園的醫(yī)藥企業(yè)提供生產(chǎn)、研發(fā)的配套設施和服務，并將整合各種資源，以模式創(chuàng)新吸引同行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)團隊，打造東北地區(qū)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)招商引資、技術交流的平臺。
“醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園B區(qū)普藥、保健品生產(chǎn)基地項目”總投資4.64億元，擬使用募集資金投入4.02億元，主要用于普藥、保健食品和中藥飲片的生產(chǎn)，項目建設期為2年，預測完全達產(chǎn)后年收入為5.54億元，年凈利潤為9914.67萬元?！搬t(yī)藥產(chǎn)業(yè)園D區(qū)生物疫苗生產(chǎn)基地項目”總投資9.32億元，用于建設卡介菌多糖核酸注射液、流感疫苗、狂犬疫苗和吸附無細胞百白破聯(lián)合疫苗等生物疫苗的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地，擬使用募集資金投入3.99億元。該項目一期工程建設期為3年，預測期內完全達產(chǎn)后年收入為2.80億元，年凈利潤為1.05億元。
此外，“建筑工業(yè)化制品產(chǎn)業(yè)園項目”總投資13.49億元，擬投入募集資金12.22億元，主要用于市政構件、建筑構件、市政方磚和預拌混凝土的生產(chǎn)，項目建設期為2年，預測期內完全達產(chǎn)后年收入為9.03億元，年凈利潤為1.34億元。另外，公司擬使用募集資金中10億元償還銀行貸款，增強公司資金實力。
5、長安汽車完成兩千公里超級無人駕駛測試
長安汽車18日早間公告，4月12日，公司無人駕駛汽車從公司研究總院正式出發(fā)，在歷時近6天，途經(jīng)四川、陜西、河南、河北等全國多個省市及地區(qū)后，于2016年4月17日抵達北京，這標志著長安汽車2000km超級無人駕駛測試項目圓滿完成。
據(jù)公告，長安汽車無人駕駛測試通過前視攝像頭、前視毫米波雷達、4個側視毫米波雷達及諸多智能尖端科技，實現(xiàn)停走型自適應巡航、自動沿著單車道進行自動駕駛、交通擁堵輔助、在駕駛員提出請求或確認后主動更換車道，實現(xiàn)超車換道，以及實現(xiàn)限速標示識別并根據(jù)限速更改車輛速度，語音車輛控制。
公司表示，通過本次重慶到北京的實際道路測試，長安汽車不僅成為中國首家實現(xiàn)長距離無人駕駛的汽車企業(yè)，也有利于未來智能駕駛技術在公司各車型上的量產(chǎn)化應用。
通過在無人駕駛方面超前完成技術研發(fā)，長安汽車實現(xiàn)了在睿騁和CS75量產(chǎn)車型上搭載全 景輔助系統(tǒng)、并線輔助、車道偏離預警等科技配置；并將在睿騁、 CS75、逸動、CS35上搭載全速自適應巡航系統(tǒng)、自動緊急制動系統(tǒng)、前防撞預警系統(tǒng)、自動泊車輔助系統(tǒng)等科技配置。通過為消費者提供更加多元的科技配置，必將進一步提升駕駛者的駕乘體驗。
6、金隅股份與冀東集團擬戰(zhàn)略重組
金隅股份4月17日晚間公告，與唐山市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、冀東發(fā)展集團有限責任公司簽署了《關于冀東發(fā)展集團有限責任公司重組之框架協(xié)議》。公司股票4月18日開市起復牌。冀東水泥、ST冀裝同時公告，根據(jù)框架協(xié)議，本次重組完成后，公司實際控制人將由唐山市國資委變更為北京市國資委。
本次重組交易方案包括兩個組成部分：金隅股份與冀東集團進行戰(zhàn)略重組；金隅股份及/或冀東集團將水泥及混凝土等相關業(yè)務注入唐山冀東水泥。
金隅股份以現(xiàn)金認購冀東集團新增注冊資本及/或受讓冀東集團原股東持有的冀東集團股權，使得金隅股份持有冀東集團的股權比例不低于51%，成為冀東集團的控股股東；冀東水泥以向金隅股份及/或冀東集團非公開發(fā)行A股股份的方式（包括發(fā)行股份或發(fā)行股份與支付現(xiàn)金相結合等方式）購買金隅股份及/或冀東集團持有的水泥及混凝土等相關業(yè)務、資產(chǎn)并募集配套資金。
金隅股份向冀東集團預付30億元，其中10億元為股權重組的定金，剩余預付資金為股權重組的預付款。公司稱，公司和冀東集團擬實施戰(zhàn)略重組，有利于化解區(qū)域過剩產(chǎn)能，優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)結構和布局，促進區(qū)域水泥行業(yè)健康有序發(fā)展，推動區(qū)域性資源整合，促進區(qū)域性生態(tài)文明建設，提升盈利能力、競爭實力及可持續(xù)發(fā)展能力。
7、恒信移動牽手美VR內容商
4月16日，恒信移動與美國The Virtual Reality Company舉行合作簽約儀式。恒信移動董事長孟憲民表示，除獲得VRC創(chuàng)造的內容在國內為期兩年的排他性分銷權外，公司還將結合VRC的創(chuàng)作優(yōu)勢與公司擬收購的東方夢幻的IP資源等，發(fā)力VR內容領域。
根據(jù)此前公告，公司擬使用自有資金2270萬美元購買VRC的19.20%股權，并成為其第一大股東。財務數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，VRC所有者權益合計為-133.51萬美元，其2015年營收和凈利潤分別為252.19萬美元、-133.25萬美元。對于本次高估值投資，孟憲民對中國證券報記者表示，公司投資的是VRC在VR領域的內容創(chuàng)作經(jīng)驗和國際資源優(yōu)勢，財務數(shù)據(jù)并沒有反映出行業(yè)發(fā)展前景。
8、康盛股份2015年扭虧為盈 擬10轉20并派現(xiàn)
康盛股份（002418）4月17日晚間發(fā)布擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元（含稅），同時以資本公積金每10股轉增20股。
巨輪智能去年凈利降16% 擬10轉16送4派1元
巨輪智能（002031）4月15日晚間披露擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元（含稅），送紅股4股（含稅），以資本公積金向全體股東每10股轉增16股。
合縱科技擬10轉15派4元