特斯拉Model3預(yù)訂量近40萬輛 新能源車再度引爆
據(jù)悉，特斯拉商業(yè)開發(fā)副總裁迪亞穆德·奧康奈爾參加了在阿姆斯特朗舉行的AVERE E-Mobility大會(huì)。他在會(huì)上透露，特斯拉面向大眾市場(chǎng)的車型Model 3近期預(yù)訂量已接近40萬輛。
據(jù)新浪科技消息，Model 3于上月底開放預(yù)訂。一周后，特斯拉披露的數(shù)據(jù)顯示，Model 3的預(yù)訂量已達(dá)到32.5萬輛。而根據(jù)奧康奈爾的說法，又過一周之后，已有接近40萬用戶預(yù)訂了這款車。
奧康奈爾表示，公眾的反響使特斯拉有信心投資生產(chǎn)第三代車型。他同時(shí)指出：“這向行業(yè)傳達(dá)了信息，即市場(chǎng)對(duì)優(yōu)秀的電動(dòng)汽車有著令人難以置信的需求?！?/p>
在大會(huì)的問答環(huán)節(jié)，有觀眾表示，Model 3的發(fā)布是“一場(chǎng)巨大的成功”，并問到了特斯拉的發(fā)貨計(jì)劃。奧康奈爾表示：“到目前為止一切都很成功，但真正的成功將是批量發(fā)貨優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品?！?/p>
他隨后提到了特斯拉CEO伊隆·馬斯克(Elon Musk)此前的說法，即特斯拉從Model S和Model X的量產(chǎn)中獲得了很多經(jīng)驗(yàn)，特斯拉將基于這些經(jīng)驗(yàn)更快地提高產(chǎn)量。
奧康奈爾還表示，在Model 3之后，特斯拉計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)品線。他重點(diǎn)談到了特斯拉的皮卡車型。此前馬克斯也曾提到這款產(chǎn)品。
奧康奈爾此次還談到了一些有趣的話題，例如特斯拉儲(chǔ)能產(chǎn)品、車輛連接電網(wǎng)的技術(shù)，以及特斯拉面臨的競(jìng)爭。(中國證券網(wǎng))
奧特迅:充電老牌勁旅打造垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈
類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：國泰君安證券股份有限公司 研究員：洪榮華,谷琦彬,劉驍 日期：2015-05-06
首次覆蓋,增持評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司 2015-2017 年 EPS 為0.60/0.83/1.08 元,公司是充電樁設(shè)備龍頭,加碼運(yùn)營系統(tǒng)與云平臺(tái),行業(yè)地位和稀缺性應(yīng)享有估值溢價(jià),我們給予略高于行業(yè)平均的2015 年75 倍PE,得出45 元目標(biāo)價(jià),首次覆蓋給予增持評(píng)級(jí)。
充電設(shè)備供應(yīng)商老牌龍頭,股權(quán)激勵(lì)顯信心。公司是直流電源龍頭企業(yè),切入充電設(shè)備市場(chǎng)多年,在上一輪電網(wǎng)主導(dǎo)的充電站/充電樁建設(shè)中就嶄露頭角,負(fù)責(zé)國網(wǎng)、南網(wǎng)多個(gè)示范項(xiàng)目建設(shè),建立了良好品牌形象,市場(chǎng)份額居于行業(yè)前列。公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件要求2013-15 年相比2012 年扣非凈利潤增長不低于207/405/939%,高利潤增速顯示了公司對(duì)于持續(xù)成長的信心。
加碼充電運(yùn)營與云平臺(tái)。公司公布增發(fā)預(yù)案,擬募資4.2 億元,投向充電設(shè)備(1.4 億元)、充電設(shè)施營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)(2120 萬元)、深圳市集中式充電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(2.5 億元)、充電運(yùn)營樁聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)一期(1050 萬元)。深圳是電動(dòng)汽車發(fā)展的排頭兵,公司控股子公司鵬電躍能是獲準(zhǔn)在深圳開展經(jīng)營性集中式充電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營試點(diǎn)的兩家企業(yè)之一,后續(xù)擬以“集中快充、分散慢充、矩陣布點(diǎn)、柔性充電”的發(fā)展策略鋪量建設(shè)運(yùn)營“樁聯(lián)網(wǎng)”,初期以出租車快充為突破口,探索可持續(xù)的盈利模式;而云平臺(tái)則利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算,將實(shí)現(xiàn)“車、樁、人、電網(wǎng)、支付系統(tǒng)”的信息交互。我們認(rèn)為公司打通充電設(shè)備-增值服務(wù)-建設(shè)運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)鏈將強(qiáng)化其一體化競(jìng)爭優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)用戶粘性并挖掘高附加值,體現(xiàn)充電系統(tǒng)作為能源互聯(lián)網(wǎng)的入口價(jià)值。
上海普天:實(shí)現(xiàn)向能源管理業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型
類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：上海證券有限責(zé)任公司 研究員：陳啟書 日期：2013-12-09
主要觀點(diǎn):
新設(shè)合資公司,目標(biāo)鎖定通信行業(yè)能源管理市場(chǎng)
公司公告稱,公司第七屆董事會(huì)第十六次(臨時(shí))會(huì)議決議,擬與韓國東亞電通有限公司共同出資設(shè)立合資公司。合資公司主要從事行業(yè)電子機(jī)具及通信電源等產(chǎn)品的制造加工業(yè)務(wù),專注于打造先進(jìn)生產(chǎn)制造平臺(tái),其中上海普天資220.5萬元美元,出資比例為49%。
東亞電通是韓國通信電源主要廠商,其在通信電源及其他商用電源方面擁有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì),而公司在通信等行業(yè)的電子設(shè)備制造業(yè)務(wù)方面有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。
結(jié)合公司在國內(nèi)通信行業(yè)的傳統(tǒng)地位,合資公司未來在國內(nèi)的目標(biāo)市場(chǎng)或許主要是國內(nèi)通信行業(yè)的能源管理市場(chǎng)。
通信行業(yè)本身路由、無線基站等都是耗能大戶,而且,在大數(shù)據(jù)模式下,越來越多的服務(wù)器將更需要更大的能源消耗。由此而來,通信行業(yè)未來的能量管理市場(chǎng)需求將越來越巨大。
合作公司成立,公司將直接配套進(jìn)去通信電源設(shè)備,從而更多的鎖定通信行業(yè)能源管理市場(chǎng)的盈利能力,并提升公司在未來該市場(chǎng)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。
能源集成是公司重點(diǎn)發(fā)展的四個(gè)產(chǎn)業(yè)之一,是符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)和節(jié)能減排的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。能源集成業(yè)務(wù)方面,公司已經(jīng)建立了完整的合同能源管理業(yè)務(wù)體系,擁有自主開發(fā)的能效管理信息系統(tǒng)(EMIS),是上海市重要的合同能源管理服務(wù)商之一,是深圳電動(dòng)汽車加電站網(wǎng)絡(luò)的充電樁主要供應(yīng)商之一,在電動(dòng)汽車充電設(shè)備研發(fā)及制造領(lǐng)域擁有完整的解決方案。
所以,這次合資建立通信電源廠商,是有利于公司發(fā)揮新能源產(chǎn)業(yè)的技術(shù)及資源優(yōu)勢(shì),并不斷向產(chǎn)業(yè)鏈橫向及縱向進(jìn)行拓展;并符合大股東中國普天重點(diǎn)發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略定位,共同做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)。
能源業(yè)務(wù)收入增長迅速,將實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
2013年1-9月,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入934.04百萬元,同比增長0.18%;從7-9月單季度情況看,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入334.50百萬元,同比增長16.66%,快于1-9月收入增長,占1-9月營業(yè)總收入的比為35.81%。
2013年1-9月,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)毛利109.81百萬元,同比增長-4.14%,慢于收入增長;公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)毛利率11.76%,低于上年同期(12.29%)0.53個(gè)百分點(diǎn);從7-9月單季度情況看,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)毛利43.07百萬元,同比增長5.05%,營業(yè)毛利率12.88%,高于1-9月毛利率水平。
公司公告稱公司商業(yè)自動(dòng)化、通信安防等市場(chǎng)競(jìng)爭激烈,行業(yè)競(jìng)爭者眾多,產(chǎn)品價(jià)格及毛利不斷下降。公司通信電子設(shè)備和非電子產(chǎn)品貿(mào)易兩類業(yè)務(wù)盈利能力出現(xiàn)較嚴(yán)重下降,相對(duì)成為虧損類業(yè)務(wù)。
所以,公司近期收入和毛利率出現(xiàn)回升,主要原因是公司能源產(chǎn)品類業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。在募投資金的大力支持下,目前該業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)大幅的收入增長。從中報(bào)情況看,公司能源產(chǎn)品類業(yè)務(wù)收入同比增長228.27%。
進(jìn)一步從公司2012年12月20日的關(guān)于仙居新區(qū)“大衛(wèi)世紀(jì)城”能源中心工程合同情況看,未來公司能源產(chǎn)品類業(yè)務(wù)發(fā)展有著基本的業(yè)務(wù)量保障。
同時(shí),公司在電動(dòng)汽車充電設(shè)備、純電驅(qū)動(dòng)城市郵政物流車等領(lǐng)域都有著較好技術(shù)和系統(tǒng)儲(chǔ)備,目前新設(shè)合資公司開始進(jìn)入通信電源和節(jié)能市場(chǎng),都標(biāo)志著,公司未來將重點(diǎn)發(fā)展能源管理市場(chǎng);而且,從目前財(cái)務(wù)情況看,公司業(yè)務(wù)盈利能力將開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折,步入盈利水平不斷提升的周期。
投資建議:預(yù)計(jì)2013-2015年公司可分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長9.31%、16.73%和79.77%;分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長123.20%、111.60%和289.06%;分別實(shí)現(xiàn)每股收益(按加權(quán)平均股本計(jì)算)0.05元、0.10元和0.40元。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2013-2015年的動(dòng)態(tài)市盈率分別為193.47、91.43和23.50倍。
節(jié)能減排"十二五"規(guī)劃將能源消耗強(qiáng)度降低和主要污染物排放總量減少確定為國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的約束性指標(biāo),節(jié)能減排是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要抓手和突破口。
公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨向,有著大股東中國普天戰(zhàn)略定位的支撐,有著資金、技術(shù)和業(yè)務(wù)合同等多方面的資源優(yōu)勢(shì),公司實(shí)現(xiàn)向能源管理業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型的成功概率非常大。
拓邦股份:打開業(yè)績高成長空間
類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：中國民族證券有限責(zé)任公司 研究員：陳偉 日期：2015-08-07
拓邦股份今年以來業(yè)績保持了較快的增長,無論是收入還是凈利潤都較去年同期明顯提高,分別比上年同期提高11.3和23個(gè)百分點(diǎn),業(yè)績?cè)鲩L較快增長的原因包括以下方面:公司不斷通過持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、調(diào)整客戶結(jié)構(gòu),擴(kuò)大智能控制器應(yīng)用領(lǐng)域,由此促進(jìn)了智能控制器收入的較快增速,從去年的13.4%提速至32.7%;受益于鋰電池產(chǎn)能擴(kuò)張以及多個(gè)銷售領(lǐng)域的突破,鋰電池銷售收入從去年的6.3%提高至今年33.6%;受益于公司持續(xù)推進(jìn)內(nèi)部管理體系優(yōu)化以及業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn),銷售與管理費(fèi)用率降低,分別從去年4%下降至3.1%,9.2%下降至8%。
考慮到以下因素,公司未來業(yè)績?cè)鲩L仍具有較高潛力:智能控制器業(yè)務(wù)方面,未來增長潛力來源與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)以及國際化,如公司適應(yīng)未來智能家電不斷加快增長的趨勢(shì),加大對(duì)于高毛利率的智能家電控制器的研制與生產(chǎn),特別是與慶科合作后,公司智能家居控制器產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)將得到強(qiáng)化,有望實(shí)現(xiàn)加速落地與推廣;公司新能源業(yè)務(wù)也具有較大增長空間,如公司新能源的產(chǎn)能規(guī)模會(huì)隨著市場(chǎng)需求的增長加快擴(kuò)大;工業(yè)控制領(lǐng)域,公司近期收購了深圳研控自動(dòng)化,借此進(jìn)入了市場(chǎng)容量更大,盈利能力更強(qiáng)的工業(yè)控制市場(chǎng),未來有望通過相互之間技術(shù)、產(chǎn)品、客戶的協(xié)同實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
新宙邦2015年半年報(bào)點(diǎn)評(píng):電解液龍頭地位穩(wěn)固,海斯福成業(yè)績亮點(diǎn)
類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：國聯(lián)證券股份有限公司 研究員：皮斌 日期：2015-08-10
事件:8月7日新宙邦發(fā)布2015年半年報(bào),公司上半年實(shí)現(xiàn)收入3.95億元,同比增長9.1 %,歸屬上市公司股東凈利潤4105萬元,同比下降39.1%,扣非后凈利潤3434.9萬元,同比下降46.8%,基本每股收益0.24元。
點(diǎn)評(píng):
電容器化學(xué)品下滑和管理費(fèi)用增加導(dǎo)致業(yè)績低于預(yù)期。公司二季度單季實(shí)現(xiàn)收入2.23億元,同比增長13.85%,扣除海斯福并表收入2225.6萬元后,公司收入同比增長2.5%,主要受電容器化學(xué)品業(yè)務(wù)下滑影響。 動(dòng)力電池帶動(dòng)致電解液增速較高,競(jìng)爭更加激烈。上半年公司鋰電池化學(xué)品業(yè)務(wù)收入1.70億元,同比增長18.4%,毛利率下降6個(gè)百分點(diǎn)至28%。整體看電解液行業(yè)受新能源汽車?yán)瓌?dòng),增長趨勢(shì)良好,但競(jìng)爭進(jìn)一步加劇。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì),2015年1-7月,新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)9.89萬輛,同比增長3倍,相應(yīng)動(dòng)力電池需求強(qiáng)勁,成為行業(yè)主要增長動(dòng)力。根據(jù)高工鋰電調(diào)研數(shù)據(jù),2015年第二季度國內(nèi)電解液產(chǎn)量為13500噸,同比增長35%,增速較一季度進(jìn)一步加快。雖然國內(nèi)電解液行業(yè)集中度高,但新能源汽車的發(fā)展吸引到越來越多的企業(yè)進(jìn)入電解液領(lǐng)域,行業(yè)內(nèi)巨頭也在擴(kuò)大產(chǎn)能,因此未來行業(yè)競(jìng)爭會(huì)更加激烈,價(jià)格下降不可避免。公司上半年毛利率大幅下降也充分體現(xiàn)了這一點(diǎn)?？紤]到價(jià)格下降因素,我們預(yù)計(jì)公司電解液銷量增長也在30%以上,符合行業(yè)趨勢(shì)。據(jù)法國知名研究機(jī)構(gòu)Avicenne Energy咨詢公司發(fā)布的鋰電行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告,2014年度新宙邦公司電解液市場(chǎng)占有率約為15%,位列全球第一。我們相信公司作為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)的電解液龍頭,市場(chǎng)地位穩(wěn)固,競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)明顯,必將充分受益新能源汽車行業(yè)大發(fā)展。
下游需求低迷,電容器化學(xué)品收入、毛利率雙雙下降。上半年公司電容器化學(xué)品收入1.86億元,同比下降12.43%。電子元件行業(yè) 需求低迷,競(jìng)爭激烈,產(chǎn)品價(jià)格下降使得收入和毛利率出現(xiàn)了雙雙下降。公司在電容器化學(xué)品方面已經(jīng)占據(jù)較大市場(chǎng)份額,未來整體空間已經(jīng)不大。預(yù)計(jì)全年電容器化學(xué)品將保持弱勢(shì)。
海斯福成為亮點(diǎn),并表后將大幅厚業(yè)績。公司于5月底完成并表的海斯?；I(yè)績表現(xiàn)亮眼,上半年實(shí)現(xiàn)收入11863萬元,同比增長26%,并表收入2225.6萬元,毛利率54.57%,盈利能力突出。預(yù)計(jì)海斯福將超額完成業(yè)績承諾,大幅增厚公司業(yè)績。公司聘任海斯?？偣げ軅楣靖笨偛?雙方業(yè)務(wù)整合將大大增強(qiáng),未來值得期待。
研發(fā)和折舊大增使得期間費(fèi)用率大幅上升。報(bào)告期內(nèi)公司銷售和管理費(fèi)用都有不同程度上升。管理費(fèi)用上升明顯,一方面并購海斯福中介費(fèi)用增加較多。另一方面公司加大了研發(fā)投入,研發(fā)費(fèi)用增加1000萬左右。預(yù)計(jì)下半年期間費(fèi)用會(huì)下降。
維持“推薦”評(píng)級(jí)。基于公司業(yè)務(wù)競(jìng)爭加劇導(dǎo)致毛利率大幅下滑,我們下調(diào)公司盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2015-2017年公司每股收益分別為0.63、0.94和1.09元,PE分別為55倍、37倍和31倍,海斯福并表后,公司16年業(yè)績將大幅增長,維持“推薦”評(píng)級(jí)。
振華科技:高新電子業(yè)務(wù)持續(xù)增長,鋰電池業(yè)務(wù)未來有望超預(yù)期
類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：中國銀河證券股份有限公司 研究員：鞠厚林,傅楚雄 日期：2015-08-28
核心觀點(diǎn):
1.事件。
公司披露半年報(bào),2015年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.45億元,同比增加8.51%;實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤7974.99萬元,同比增加10.99%。上半年實(shí)現(xiàn)每股收益0.17元。
2.我們的分析與判斷。
(一)主營保持穩(wěn)定增長,業(yè)績符合預(yù)期。
2015年上半年,得益于高新電子業(yè)務(wù)和通信整機(jī)板塊業(yè)務(wù)發(fā)力,公司收入小幅增加,毛利率同比微幅下降,得益于費(fèi)用控制較好,凈利潤小幅上漲?？傮w上看,公司業(yè)績基本符合預(yù)期。
(二)高新電子業(yè)務(wù)持續(xù)增長。
上半年,高新電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收12.73億元,同比增長9.62%,毛利率還小幅上升1.47%至34.48%。高新電子業(yè)務(wù)經(jīng)過整合,目前是公司的核心主營業(yè)務(wù),營收與利潤中較大比例來自國防軍工和宇航客戶。我國周邊局勢(shì)緊張,國防軍費(fèi)有望長期保持較快增速,軍事信息化建設(shè)提速,軍工元器件國產(chǎn)替代空間巨大,在此背景下,公司高新電子業(yè)務(wù)將長期分享行業(yè)的增長機(jī)遇,保持較快的發(fā)展。
(三)鋰電池業(yè)務(wù)將成未來亮點(diǎn)。
上半年,集成電路與關(guān)鍵元器件板塊,受鋰電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從數(shù)碼型轉(zhuǎn)向動(dòng)力型以及對(duì)電力成套產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)減影響,板塊業(yè)務(wù)收入和利潤階段性下降,營業(yè)收入同比下降4.74%,虧損增加351萬元。
鋰電池業(yè)務(wù)將集成電路板塊未來亮點(diǎn)。消費(fèi)電子行業(yè)增長放緩,公司逐步轉(zhuǎn)向動(dòng)力電池。國家對(duì)新能源汽車政策支持力度不斷加大,新能源汽車取得爆發(fā)性增長,由此帶來動(dòng)力電池的需要求爆增。公司較早布局,積極開拓大巴、中巴等車型客戶,未來將取得較大突破。
軍用動(dòng)力電池方向,據(jù)公司網(wǎng)站披露,公司已為航天某院研發(fā)導(dǎo)彈發(fā)射動(dòng)力電池產(chǎn)品,未來有望取得突破。一旦通過軍方測(cè)試并獲得認(rèn)可,將給公司新能源業(yè)務(wù)錦上添花,提供可觀的收入及利潤。
鋰電池業(yè)務(wù)面臨較好的發(fā)展形勢(shì),未來將爆發(fā)性增長。
3.投資建議。
預(yù)計(jì)公司15-16年EPS 為0.38元和0.50元。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2015年48倍PE。公司主業(yè)發(fā)展前景良好,將保持較快增長;公司作為中國電子旗下重要的軍工電子平臺(tái),有持續(xù)整合集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的潛力,投資價(jià)值有較大提升空間,首次給予“推薦”評(píng)級(jí)。
多氟多:新能源汽車行業(yè)風(fēng)起,鋰電池業(yè)務(wù)厚積薄發(fā)
類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：安信證券股份有限公司 研究員：王席鑫,孫琦祥,袁善宸 日期：2015-04-03
冰晶石、氟化鋁業(yè)務(wù)處于周期底部:12年電解鋁行業(yè)景氣逐步下滑,公司傳統(tǒng)產(chǎn)品冰晶石和氟化鋁受影響較大,經(jīng)過三年的時(shí)間周期,我們認(rèn)為目前行業(yè)底部基本明確,未來不會(huì)更差,或?qū)⒂泻棉D(zhuǎn)可能。
動(dòng)力鋰電池供應(yīng)緊俏,先發(fā)企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯:公司現(xiàn)有鋰電池產(chǎn)能5000萬Ah,預(yù)計(jì)15年中期將達(dá)到1億Ah,15年年底達(dá)到2億Ah,16年底達(dá)到4億Ah,長期規(guī)劃10億Ah。實(shí)驗(yàn)室或者小試階段動(dòng)力鋰電池壁壘不高的,但我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)化后的盈利不僅僅是由技術(shù)決定的,規(guī)模、下游客戶等均是行業(yè)的護(hù)城河。我們從產(chǎn)業(yè)了解到,目前鋰電池企業(yè)供應(yīng)計(jì)劃非常緊張,出現(xiàn)找關(guān)系搶訂單情況,在目前供不應(yīng)求的情況下,先發(fā)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)明顯,搶先擴(kuò)產(chǎn)出來的企業(yè)將享受前幾年的高盈利。
汽車研究院意義重大:媒體報(bào)道公司成立汽車研究員進(jìn)行汽車改裝,公司停牌后公告澄清是在研究電池、電機(jī)和電控系統(tǒng),但目前沒有新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì),沒有制造整車的計(jì)劃,我們的理解是目前因?yàn)闆]有資質(zhì)才沒法制造整車,而資質(zhì)問題可以通過合作或者其他方式獲取,公司成立汽車研究院意義重大。
實(shí)際控制人家族成員認(rèn)購非公開發(fā)行股份表明對(duì)公司未來發(fā)展信心:公司此前公告非公開發(fā)行預(yù)案,募資6億元建設(shè)年產(chǎn)3億Ah動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目,實(shí)際控制人李世江之子李云峰先生認(rèn)購其中15-25%,且鎖定期為三年,家族成員認(rèn)購表明對(duì)公司未來發(fā)展的強(qiáng)烈信心。
投資建議:公司產(chǎn)品出售分為電芯、電池包、動(dòng)力總成等多種方式,目前電芯市場(chǎng)的平均售價(jià)4元左右,考慮到做成電池包、動(dòng)力總成后預(yù)計(jì)均價(jià)達(dá)到6-8元,凈利率10%或更高。公司未來三年鋰電池年度產(chǎn)能為7500萬Ah、2億Ah和4億Ah,我們預(yù)計(jì)公司15-17年EPS分別為0.28、0.69和1.14元,將充分享受國家新能源大戰(zhàn)略背景帶來的鋰電池的行業(yè)景氣周期,考慮到汽車研究院的重大意義,我們認(rèn)為公司市值被低估,給予買入-A評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)40元。
科陸電子:公司成功中標(biāo)深圳建設(shè)的首批電動(dòng)汽車充電站項(xiàng)目，為該充電站提供直流充電機(jī)和交流充電樁產(chǎn)品，產(chǎn)品在深圳大運(yùn)會(huì)、會(huì)展中心和飛機(jī)場(chǎng)投入運(yùn)行。同時(shí)，公司產(chǎn)品還在中山市電動(dòng)汽車充電站整體工程項(xiàng)目中中標(biāo)。
九洲電氣:通過合資成立寧波九洲圣豹電源，公司將產(chǎn)品線延伸到了電動(dòng)汽車動(dòng)力電池及充電裝置，大功率儲(chǔ)能電池領(lǐng)域;“九洲圣豹”目前正在研發(fā)高效率電池充電器，研制成功后將大大縮短充電時(shí)間，可用于電動(dòng)汽車的短時(shí)瞬間充電。
上海電力:上海電力今年還將新建9座電動(dòng)汽車充換電站和1100個(gè)交流充電樁，在上海電動(dòng)汽車充電服務(wù)市場(chǎng)起主導(dǎo)作用。
國電南自:國電旗下另一家上市公司，部分產(chǎn)品勢(shì)必應(yīng)用到充電站建設(shè)中，參與多座充電站建設(shè)。
中恒電氣:公司參與電動(dòng)汽車充電站建設(shè)主要集中在充電機(jī)方面，充電機(jī)是一種與電力操作電源產(chǎn)品相類似的產(chǎn)品，電動(dòng)汽車充電機(jī)產(chǎn)品短期利潤貢獻(xiàn)不大，目前發(fā)展形勢(shì)良好，很多地方政府都在大力推廣。
投資者可以對(duì)上述11只黑馬股進(jìn)行關(guān)注，從而進(jìn)行有利投資。