大盤重挫2.79% 兩市2000余只個(gè)股下跌
5月9日訊 今日，兩市低開后震蕩下挫，深成指失守萬點(diǎn)大關(guān)。午后，兩市低位震蕩，臨近收盤，兩市再度下挫。盤面上，殼資源股再度遭遇重挫。個(gè)股方面，兩市2000余只個(gè)股下跌，百余只個(gè)股跌停。截至收盤，滬指跌2.79%，報(bào)2832.11點(diǎn)，成交1887億元；深成指跌3.07%，報(bào)9790.48點(diǎn)，成交3109億元。
板塊方面，全線飄綠。稀土永磁跌幅居前，創(chuàng)興資源、廣晟有色、江粉磁材等7只個(gè)股跌停。煤炭板塊走弱，西山煤電、盤江股份、兗州煤業(yè)跌停。有色板塊走弱，云鋁股份、馳宏鋅鍺、羅平鋅電等15只個(gè)股跌停。
外圍市場方面，亞太股市周一收盤漲跌不一，日本股市日經(jīng)225指數(shù)收盤上漲0.68%，報(bào)16216.03點(diǎn)；東證股價(jià)指數(shù)收盤上漲0.64%，報(bào)1306.66點(diǎn)。韓國首爾綜指收盤下跌0.45%，報(bào)1967.81點(diǎn)。澳洲股市S&P/ASX 200指數(shù)收盤上漲0.54%，報(bào)5320.70點(diǎn)。臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤下跌0.18%，報(bào)8131.83點(diǎn)。
海通證券發(fā)布了“提著燈籠走路”的策略研報(bào)，指出歷史來看，股市趨勢(shì)性上漲或下跌都有很強(qiáng)的宏觀背景，目前流動(dòng)性環(huán)境和經(jīng)濟(jì)增長均趨于穩(wěn)定，千點(diǎn)美夢(mèng)和噩夢(mèng)都難，維持震蕩市判斷。震蕩市的波動(dòng)源于風(fēng)險(xiǎn)偏好變化，短期美國6月加息概率下降對(duì)沖監(jiān)管從嚴(yán)借殼的擔(dān)憂，跟蹤股市制度改革和外圍環(huán)境變化。趨勢(shì)性機(jī)會(huì)需等待創(chuàng)新或改革發(fā)力，當(dāng)前不宜大膽冒進(jìn)，也無需誠惶誠恐，提著燈籠找業(yè)績優(yōu)異的子行業(yè)。
銀河證券指出，目前市場的博弈情緒依然濃重，股災(zāi)的慣性還在，“看長做短、比誰手快”的思維方式普遍存在，熊市心態(tài)暴露無遺。短期看，二季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的成色和持續(xù)性有待觀察，在“經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇與溫和通脹”組合被證偽前，市場還會(huì)有反復(fù)。另外，流動(dòng)性層面的風(fēng)險(xiǎn)較大，流動(dòng)性邊際上并不樂觀；美聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議如市場預(yù)期并未加息，6月是下一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)。中期角度，A股仍處于2015年6月以來的下跌通道，短期反彈不改變中期下行趨勢(shì)。2016年年度上經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)放緩，M2/GDP持續(xù)上升，貨幣政策放松對(duì)穩(wěn)增長的邊際效應(yīng)下降，但帶來的本幣貶值和通脹壓力增大，警惕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)A股當(dāng)前估值水平無法提供支撐，傳統(tǒng)周期性行業(yè)估值高于中樞位置，以TMT行業(yè)為代表的成長股估值仍高達(dá)50倍以上。經(jīng)濟(jì)與股市均將繼續(xù)震蕩磨底，A股的反彈及經(jīng)濟(jì)的弱復(fù)蘇均會(huì)拉長磨底的時(shí)間。
廣發(fā)證券則強(qiáng)調(diào)：“慢熊”格局中投資須“講紀(jì)律”。其指出，首先，在“慢熊”中，“熊市反彈”持續(xù)時(shí)間很難超過2個(gè)月，上漲幅度很難超過20%。在4月份以后就不應(yīng)該再繼續(xù)樂觀了，因?yàn)槿绻麖?月初算起，到3月底市場反彈的時(shí)間已經(jīng)達(dá)到了兩個(gè)月，反彈幅度也已接近20%。其次，市場此前形成的“一致預(yù)期”是市場橫盤，在這種預(yù)期下，其實(shí)大家對(duì)市場也放松了警惕，反而都沒有真正降倉。綜合來看，這次可能還是要和“一致預(yù)期”反著做，“橫盤”可能是橫不住的。由此，廣發(fā)證券維系謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，即2、3月份“熊市反彈”已經(jīng)結(jié)束，降倉忍受“陰跌”，耐心等待下一次“熊市反彈”。
配置方面，廣發(fā)證券建議，結(jié)構(gòu)上從“漲價(jià)主線”轉(zhuǎn)向“PPP主線”。展望未來三個(gè)月，由于通脹數(shù)據(jù)可能低于預(yù)期，再加上基金對(duì)“漲價(jià)概念股”配置已經(jīng)很高，因此“漲價(jià)主線”可能無法繼續(xù)表現(xiàn)。目前由于各類金融資產(chǎn)收益率都已經(jīng)降下來了，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)又在復(fù)蘇，因此資金很可能會(huì)“脫虛向?qū)崱薄绕涫羌饶芴峁┖弦馐找媛?，又有政府信用背書的“PPP”項(xiàng)目。涉及“PPP”項(xiàng)目施工的建筑股和環(huán)保股有望迎來訂單和業(yè)績的釋放，并且現(xiàn)金回款也將好于以往，這兩大板塊有望在“陰跌期”獲得相對(duì)收益。前期推薦的白酒股是今年的中長線品種，由于前期表現(xiàn)很好，短期可能缺少進(jìn)一步向上動(dòng)力。
海通證券認(rèn)為，牛市、熊市股價(jià)波動(dòng)主要源于估值，而震蕩市主要源于業(yè)績。此時(shí)建議以業(yè)績?yōu)橥踹x股，圍繞新能源汽車鏈、食品飲料、飼料養(yǎng)殖。結(jié)合最新財(cái)報(bào)和未來行業(yè)景氣趨勢(shì)判斷，繼續(xù)看好新能源汽車、食品飲料、飼料養(yǎng)殖等。