安迅思分析師林曉桃表示，國(guó)內(nèi)四大煤礦6月份或醞釀價(jià)格上漲?，F(xiàn)時(shí)煤炭坑口價(jià)格上漲，部分電廠所接的鐵路煤也小漲。短期內(nèi)市場(chǎng)看漲預(yù)期得到加強(qiáng)，6月前國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)費(fèi)或仍將保持相對(duì)高位。
據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)25日?qǐng)?bào)道，隨著煤炭供應(yīng)的減少，各地煤價(jià)也開始有所反彈。據(jù)秦皇島煤炭網(wǎng)價(jià)格頻道最新數(shù)據(jù)顯示，陜西榆林地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤報(bào)收177元/噸，環(huán)比上周上漲2元/噸；山西大同南郊發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤報(bào)收220元/噸，環(huán)比上周上漲10元/噸。
申萬宏源指出，截止本期，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)已經(jīng)連續(xù)七周持平，繼續(xù)刷新自發(fā)布以來持平期數(shù)最多的記錄。影響并促使近期環(huán)渤海地區(qū)動(dòng)力煤交易價(jià)格及價(jià)格指數(shù)長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)行的因素主要有以下兩個(gè)方面：276天工作日緩解了主要產(chǎn)地煤炭供大于求程度以及沿海地區(qū)火電企業(yè)的煤炭消費(fèi)保持萎縮局面。日前財(cái)政部工業(yè)調(diào)整專項(xiàng)資金管理辦法出臺(tái)，方案比較明確了對(duì)多關(guān)產(chǎn)能、早關(guān)產(chǎn)能的企業(yè)省份進(jìn)行多獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)重點(diǎn)支持歷史問題較多的原國(guó)有重點(diǎn)煤礦。同時(shí)預(yù)計(jì)今年第一批資金將于5 月30 日確認(rèn)，之后將預(yù)撥，預(yù)計(jì)6 月份開始進(jìn)入國(guó)內(nèi)礦井關(guān)停的高潮期，全國(guó)煤炭企業(yè)供給過剩情況將逐步得到解決。重點(diǎn)推薦潞安環(huán)能、西山煤電、陽泉煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)、陜西煤業(yè)五家煤炭公司。
華創(chuàng)證券指出，供給側(cè)改革穩(wěn)步推進(jìn)，資金、人員安置、部門協(xié)調(diào)和不良資產(chǎn)以及債務(wù)處置等瓶頸再被逐一化解，參照96-98年輕工業(yè)產(chǎn)能去化和美國(guó)鋼鐵產(chǎn)能去化相關(guān)板塊表現(xiàn)，預(yù)期龍頭企業(yè)大概率存在2-3年的慢牛行情。煤炭目前價(jià)格是全行業(yè)虧損，作為不可再生資源，價(jià)格長(zhǎng)期低于全行業(yè)完全成本的局面難以長(zhǎng)期維持；因此華創(chuàng)證券認(rèn)為在此價(jià)格基礎(chǔ)上存在至少10%的修復(fù)空間，以扭轉(zhuǎn)全行業(yè)虧損的局面。此外，諸多煤炭上市公司開始謀求轉(zhuǎn)型實(shí)施多元發(fā)展計(jì)劃，并有望成為集團(tuán)資產(chǎn)整合平臺(tái)。而產(chǎn)業(yè)未來的整合大概率始于山西。
華創(chuàng)證券推薦標(biāo)的：產(chǎn)業(yè)整合平臺(tái)預(yù)期：中國(guó)神華、大同煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)多元化發(fā)展公司：永泰能源、昊華能源、開灤股份、天地科技。