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辰安科技什么時(shí)候上市？辰安科技7月26日創(chuàng)業(yè)板上市 定位分析

根據(jù)交易所25日公告，北京辰安科技股份有限公司股票將于2016年7月26日（周二）起在深交所創(chuàng)業(yè)板上市交易，公司首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量2000萬(wàn)股，本次發(fā)行價(jià)格為21.92元/股，發(fā)行市盈率為22.98。公司證券簡(jiǎn)稱(chēng)為辰安科技，股票代碼為300523。

【公司簡(jiǎn)介】

辰安科技是一家源于清華大學(xué)，由清華控股的高科技企業(yè)。公司依托清華大學(xué)公共安全研究院的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，致力于公共安全和應(yīng)急技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，通過(guò)成果轉(zhuǎn)化和社會(huì)實(shí)踐，豐富公共安全科技內(nèi)涵和產(chǎn)業(yè)鏈。公司主要從事公共安全應(yīng)急平臺(tái)軟件、應(yīng)急平臺(tái)裝備的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售及相關(guān)服務(wù)。辰安科技重視產(chǎn)品的研發(fā)和技術(shù)的創(chuàng)新，公司經(jīng)過(guò)多年的耕耘和努力，在應(yīng)急平臺(tái)關(guān)鍵技術(shù)系統(tǒng)與裝備方面，擁有完整的獨(dú)立自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，取得近200項(xiàng)軟件著作權(quán)及多項(xiàng)專(zhuān)利。辰安科技基于清華大學(xué)成熟的“產(chǎn)學(xué)研用”相結(jié)合機(jī)制，在應(yīng)急平臺(tái)關(guān)鍵技術(shù)系統(tǒng)與裝備方面稱(chēng)得上是“業(yè)界翹楚”。

從2014年上半年披露招股說(shuō)明書(shū)至今，歷經(jīng)了兩年多，辰安科技IPO終于修成正果，“清華系”也將因此再添新成員。清華控股旗下有多家上市公司，涵蓋信息科技、能源環(huán)保、生命科技、科技服務(wù)與知識(shí)產(chǎn)業(yè)等多個(gè)業(yè)務(wù)板塊，分別隸屬于“紫光系”、“同方系”和“啟迪系”。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，辰安科技控股股東為清控創(chuàng)投。清控創(chuàng)投設(shè)立于2011年6月，是清華控股的全資子公司。該公司目前持有辰安科技26.83%的股份。清華控股旗下的另一子公司，在上交所上市的同方股份（600100）持有辰安科技11.25%的股份。兩項(xiàng)合計(jì)，清華控股共控制辰安科技總股本的38.08%。

【研究報(bào)告】

辰安科技：公共安全應(yīng)急平臺(tái)的領(lǐng)導(dǎo)者

公司是主營(yíng)公共安全應(yīng)急平臺(tái)研發(fā)與生產(chǎn)的科技企業(yè)

主營(yíng)業(yè)務(wù)為公共安全應(yīng)急平臺(tái)軟件、應(yīng)急平臺(tái)裝備的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售及相關(guān)服務(wù)，兼營(yíng)煤質(zhì)煤量檢測(cè)設(shè)備。主要產(chǎn)品為公共安全綜合應(yīng)急、監(jiān)測(cè)監(jiān)控、預(yù)防預(yù)警、救援指揮相關(guān)系統(tǒng)和裝備。

公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)海外，收入快速增長(zhǎng)

公司作為技術(shù)密集型企業(yè)，公司自成立以來(lái)一直以從事自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。公司在公安應(yīng)急平臺(tái)系統(tǒng)領(lǐng)域建立的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)委內(nèi)瑞拉、厄瓜多爾等國(guó)。公司13~15年收入為2.18、2.68、4.13億元，14/15年收入增長(zhǎng)率為23%/54%。公司13~15年凈利潤(rùn)分別為4410、3568、7780萬(wàn)元，15年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為118%。

募投資金3.98億，投資大數(shù)據(jù)領(lǐng)域開(kāi)辟人防新市場(chǎng)空間

公司此次募集資金擬主要投資于新一代應(yīng)急平臺(tái)軟件開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、基于大數(shù)據(jù)的公共安全應(yīng)用系統(tǒng)項(xiàng)目、人防工程建設(shè)/運(yùn)維與安全管理項(xiàng)目、以及運(yùn)維服務(wù)體系與營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)建完善項(xiàng)目。募投項(xiàng)目將提升公司產(chǎn)品技術(shù)含量，促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)換代適應(yīng)市場(chǎng)需求，提高公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市占率。

預(yù)計(jì)16-18年業(yè)績(jī)分別為1.175元/股、1.418元/股、1.724元/股

我們根據(jù)公司的募投項(xiàng)目及發(fā)行費(fèi)用，假定發(fā)行2000萬(wàn)股，預(yù)計(jì)2016~2018年?duì)I業(yè)收入增速分別為21.5%，19.67%，19.70%;營(yíng)業(yè)收入分別為5.01、6.00、7.18億元;凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為20.84%、20.67%、21.59%，凈利潤(rùn)為9401萬(wàn)、1.13億、1.37億元;

風(fēng)險(xiǎn)提示

公司訂單受政策影響較大;公司海外業(yè)務(wù)受所在國(guó)諸多因素影響，風(fēng)險(xiǎn)較大;稅收優(yōu)惠占公司凈利潤(rùn)比重較大，可持續(xù)性存在不確定性。