人民銀行上?？偛?2日發(fā)布《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則》，其核心是自貿(mào)區(qū)企業(yè)和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可自主到境外融入低成本資金。
這是加快推進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)資本項(xiàng)目可兌換改革、探索投融資匯兌便利的重要舉措，標(biāo)志著自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)新一輪金融改革的開(kāi)始，進(jìn)入金改3.0版時(shí)代，是自貿(mào)區(qū)金融改革和上海國(guó)際金融中心建設(shè)全面提速的起點(diǎn)。
《實(shí)施細(xì)則》明確了自貿(mào)區(qū)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在境外融入資金的規(guī)模、用途以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。其核心是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)可以自主開(kāi)展境外融資活動(dòng)，自主計(jì)算境外融資的規(guī)模，自主權(quán)衡境外融資的結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)主體從境外融資的規(guī)模與渠道。
12日，在央行上?？偛堪l(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，接受記者采訪(fǎng)的浦發(fā)銀行自貿(mào)區(qū)分行副行長(zhǎng)王建新表示，整個(gè)細(xì)則是外債管理的拓展，最重要就是降低了融資成本。據(jù)人民幣基準(zhǔn)，不算其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一年期借款可降低約50%。她指出，對(duì)于企業(yè)而言，不管是做貿(mào)易還是境外并購(gòu)都非常有利。
據(jù)記者了解，以前境內(nèi)企業(yè)也可以在符合外管規(guī)定、獲得批準(zhǔn)的情況下向境外借款，但有多個(gè)要求。上港集團(tuán)相關(guān)人士12日介紹，按照既有外債管理規(guī)定，外幣和本幣，短期和長(zhǎng)期外債分別歸屬多個(gè)監(jiān)管部門(mén)，各類(lèi)外債的額度設(shè)定、審批流程和額度使用有不同管控要求。
此前，只有區(qū)內(nèi)企業(yè)才能到境外市場(chǎng)融資，而且融資上限是實(shí)繳資本金一倍?，F(xiàn)在不僅是企業(yè)，包括各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都可以到境外融資，融資的規(guī)模擴(kuò)至兩倍。
央行上?？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局上海市分局局長(zhǎng)張新12日解釋?zhuān)皡^(qū)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)外資金的融資通道打通，實(shí)際上就是資本賬戶(hù)可以?xún)稉Q，下一步就是個(gè)人了?！?/p>
這也是央行在上海率先建立資本項(xiàng)目可兌換路徑和管理方式。在路徑上，全面放開(kāi)本、外幣境外融資。
《實(shí)施細(xì)則》還創(chuàng)新的運(yùn)用了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子等新的管理方式優(yōu)化境外融資結(jié)構(gòu)。鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣、中長(zhǎng)期、以及用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金，不鼓勵(lì)短期融資。同時(shí)，將表外融資也納入境外融資的管理范圍。
張新介紹，從管理層角度來(lái)看，讓企業(yè)和機(jī)構(gòu)自主去研發(fā)和配套風(fēng)險(xiǎn)管理體系，央行提供一套規(guī)則，融資企業(yè)和機(jī)構(gòu)按公式來(lái)計(jì)算能夠融多少資，怎么掌控風(fēng)險(xiǎn)。而央行通過(guò)分賬管理系統(tǒng)24小時(shí)跟蹤，最終與外匯局和各個(gè)銀行形成事中事后監(jiān)管體系。
張新說(shuō)，未來(lái)半年將有一系列政策出臺(tái)，核心是圍繞資本賬戶(hù)全面開(kāi)放等。此次頒布的細(xì)則適用范圍為整個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，含擴(kuò)區(qū)前和擴(kuò)區(qū)后的范圍；注冊(cè)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)并開(kāi)立了自由貿(mào)易賬戶(hù)的各類(lèi)企業(yè)（不包括分支機(jī)構(gòu)）、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及適用于已建立自由貿(mào)易賬戶(hù)管理系統(tǒng)的上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)。
目前，自貿(mào)區(qū)共有13家中外資銀行接入自由貿(mào)易賬戶(hù)系統(tǒng)，開(kāi)立自由賬戶(hù)一萬(wàn)多個(gè)；區(qū)內(nèi)企業(yè)人民幣境外借款累計(jì)發(fā)生120筆、金額197億元，利率為4.2%，低于境內(nèi)融資利率。