12月以來，上證綜指繼續(xù)高歌猛進(jìn)，大小非減持沖動也明顯下降。相比11月250.77億元的凈減持金額，12月份該數(shù)值銳減五成，僅有125.44億元。從方向上看，券商、交通運(yùn)輸、有色金屬類股票是減持的“重災(zāi)區(qū)”；而民生銀行[1.38% 資金 研報]和招商銀行[2.48% 資金 研報]兩只股票則異軍突起，本月各自獲得155.19億元和141.61億元增持，為個股增持金額之最，折射出當(dāng)前產(chǎn)業(yè)資本對銀行股仍抱有相當(dāng)高的期待。
12月減持規(guī)模驟降
據(jù)wind數(shù)據(jù)，12月滬深兩市共有539家公司發(fā)布重要股東增減持的相關(guān)公告，合計凈減持股份27.49億股，凈減持金額為125.44億元。其中，有425家公司獲得凈減持，95家公司出現(xiàn)凈增持，環(huán)比維持持平的有19家。與11月相比較，無論是增減持公司數(shù)量還是持平公司數(shù)量上都有較為明顯增長，不過總金額上，12月大小非減持力度卻大幅縮減，降幅高達(dá)近五成。
具體來看，11月整月累計有322家公司遭到大小非減持，12月則有425家，環(huán)比增長97家；同期受到凈增持的公司數(shù)量也從11月的65家攀升至12月的95家，增幅為46.15%。這表明經(jīng)過10月和11月連續(xù)兩個月的“低潮期”后，12月大小非交易活躍度開始重新升溫。A股走勢上看，12月以來上證綜指累計上漲13.19%，遙遙領(lǐng)先11月9.05%的階段漲幅，市場重心的快速上移一定程度上刺激了大小非們的敏感神經(jīng)，導(dǎo)致12月受到產(chǎn)業(yè)資本增持的個股數(shù)量迅猛增多。
從主流資金方向看，伴隨12月大盤再振聲勢，產(chǎn)業(yè)資本出逃欲望節(jié)節(jié)消退，相比11月250.77億元的大小非減持金額，12月減持力度僅為11月的一半。而且以周為單位看，上述趨勢更加明顯。12月前四周出現(xiàn)凈減持的公司家數(shù)分別為176家、159家、189家和119家，每周減持規(guī)模相對均衡；增持方面，前四周也分別為28家、44家、21家和44家，數(shù)量上并未出現(xiàn)暴增暴跌現(xiàn)象，這也顯示出12月大小非心態(tài)較為穩(wěn)定，繼續(xù)持有股票等待后市機(jī)遇成為共同心聲。
除A股表現(xiàn)、投資情緒等因素，三季報發(fā)布期間造成的產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作“空窗期”，也是12月凈減持金額環(huán)比銳降的重要原因。由于三季報因素，諸多有減持沖動的產(chǎn)業(yè)資本無法在10月份達(dá)成想法，紛紛選擇在11月份集中減持，使得11月份減持“大塞車”，凈減持家數(shù)暴增，因此當(dāng)12月份減持壓力回歸常態(tài)，凈減持額自然驟降。
金融股“兄弟分家”
從市場走勢看，以金融股為代表的藍(lán)籌行情是支撐大盤在12月連創(chuàng)新高的背后推手，其中又以中信證券[2.52% 資金 研報]、西南證券[-1.74% 資金 研報]、民生銀行表現(xiàn)最為搶眼，成為當(dāng)月最受投資者追捧的大牛股。但從產(chǎn)業(yè)資本角度看，在12月非銀金融迄今板塊漲幅累計達(dá)到44.18%的背景下，適時加碼減持鎖定利潤的需求顯然格外突出。在券商股之外，交通運(yùn)輸、有色金屬等行業(yè)也成為個股減持?jǐn)?shù)量較多的板塊。
根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，12月以來個股凈減持力度最大的前三位分別是國海證券[-1.65% 資金 研報]、中國船舶[-1.62% 資金 研報]、國元證券[-0.56% 資金 研報]，具體凈減持金額為25.52億元、21.18億元和18.86億元；減倉金額最大的前十位中，券商股也獨(dú)占五席，海通證券[0.48% 資金 研報]、東北證券[-1.07% 資金 研報]、太平洋[-0.68% 資金 研報]分列第四、第六和第七位，12月以來各自減持13.68億元、12.91億元和12.21億元。不僅減持金額悉數(shù)居前，數(shù)量占比來看，本月凈減持金額超過10億元的9只股票中，券商股份額也已經(jīng)超過半數(shù)。此外，諸如方正證券[-1.31% 資金 研報]、山西證券[-0.98% 資金 研報]、西南證券、廣發(fā)證券[-0.31% 資金 研報]、西部證券[4.80% 資金 研報]等也不同程度地出現(xiàn)凈減持，且排位也普遍靠前。
與本月行業(yè)板塊上券商、銀行板塊保持聯(lián)動的“親密關(guān)系”不同，在產(chǎn)業(yè)資本增減持方面，這兩大板塊得到截然不同的對待。在大小非重點(diǎn)減持券商股的同時，本月有兩只銀行股卻得到了產(chǎn)業(yè)資本的大肆增持，其是民生銀行和招商銀行，具體增持金額為155.19億元和141.61億元。值得注意的是，這兩只股票不僅是本月市場增倉金額最大個股的前兩名，同時還是僅有的增持金額超過100億元股票。如果將上述兩只銀行股剔除，則本月大小非為凈減持422.22億元。
而且從“買家”來看，安邦集團(tuán)是招商銀行12月的唯一增持大股東。變動后，安邦財產(chǎn)保險持有招商銀行流通股數(shù)量上升為25.22億股，占流通股比例為10%。民生銀行也在12月遭到安邦集團(tuán)4次增持，因此不排除受到產(chǎn)業(yè)資本增持信心提振，后續(xù)投資者看多銀行股預(yù)期提升，從而促使銀行板塊走出新一輪上升行情的可能。畢竟目前上市銀行牌照稀缺；地方債務(wù)問題梳理，信貸資產(chǎn)證券化備案制落地；加之銀行股本身盤子夠大，可以承接巨大增量資金入市。