上周A股再現(xiàn)“驚魂過山車”強(qiáng)勢震蕩走勢。上周投資者要格外關(guān)注外因?qū)Υ蟊P的干擾。如新股發(fā)行節(jié)奏加速和港交所1 月10 日將測試滬港通渠道下的A股沽空功能，都將在從心態(tài)上干擾做多資金的操作。而新增資金出現(xiàn)流入放緩的跡象也相對(duì)明顯，去年12月最后兩周銀證轉(zhuǎn)賬凈額已經(jīng)連續(xù)兩周為負(fù)，而此前連續(xù)7 周為正。在此背景下，產(chǎn)業(yè)資本的高位兌現(xiàn)和大宗交易都會(huì)干擾市場的平衡。我們認(rèn)為，未來一段時(shí)間，市場上漲節(jié)奏將有所放緩，并進(jìn)入震蕩格局，也就是說，多空雙方逐漸尋求再平衡狀態(tài)，將是近期市場的常態(tài)。
基于此，在操作中倉位和選股都要靈活應(yīng)對(duì)。一是對(duì)建筑、運(yùn)輸服務(wù)、工程機(jī)械、鋼鐵等“一路一帶”概念股要給予足夠認(rèn)識(shí)，尤其是工程機(jī)械類的個(gè)股 ，后市仍有進(jìn)一步上漲的動(dòng)力，可加大持股配置；二是對(duì)于銀行、券商 、地產(chǎn)等金融地產(chǎn)板塊強(qiáng)勢進(jìn)攻后的整理也要格外注意。近期市場還是以維持震蕩尋求再平衡為主，只有在未來經(jīng)濟(jì)基本面有轉(zhuǎn)好跡象時(shí)，市場才能重新上攻。那時(shí)才可大膽放心持股待漲，目前還需提放風(fēng)險(xiǎn)，以適當(dāng)?shù)膭?dòng)態(tài)倉位來面對(duì)大震蕩行情的出現(xiàn)。
當(dāng)然，市場賺錢效已被徹底激活，近期市場已出現(xiàn)“金融股搭臺(tái)，熱點(diǎn)板塊唱戲”的環(huán)境，在此背景下，精選個(gè)股顯得尤為重要。我們認(rèn)為，可從以下三方面著手選股。其一，事件影響進(jìn)而提升公司估值水平的公司值得研究。比如華天科技[-1.18%資金 研報(bào)] ，公司因收購昆山華天16.15%的股權(quán)，提升了公司整體的估值水平，而對(duì)于以4060萬美元完成美國 FCI公司的收購，更加凸顯公司的成長性；其二，國企改革和主業(yè)優(yōu)化的公司值得參考。比如順鑫農(nóng)業(yè)[-1.05% 資金 研報(bào)] ，大股東的國資背景使其具有改革預(yù)期，而其主業(yè)地產(chǎn)一直在“瘦身”，在剝離的同時(shí)，對(duì)于“酒肉”兩大穩(wěn)健行業(yè)的進(jìn)一步并購預(yù)期在加大；其三，高管大幅增持和產(chǎn)業(yè)明顯轉(zhuǎn)型的公司值得參考。比如億利能源[-1.11% 資金 研報(bào)] ，公司高管近期連續(xù)公告 ，在二級(jí)市場9.4-9.52元附近公開增持近95萬股。同時(shí)，公司全面轉(zhuǎn)型清潔能源，布局智慧能源和三廢治理業(yè)務(wù)，以微煤霧化切入環(huán)保市場。
與此同時(shí)，在各方資金合力推高指數(shù)的情況下，每一次下跌和盤中大幅調(diào)整都會(huì)引發(fā)部分踏空資金入場，這樣就會(huì)導(dǎo)致熱點(diǎn)有效輪動(dòng)，帶來良性循環(huán)。除了剛才對(duì)具體公司的深入分析以外，我們還要考慮板塊的集中爆發(fā)效應(yīng)。在前期券商、軍工等板塊集體逼空加速后，可能承接新一輪動(dòng)機(jī)會(huì)的板塊可能在工程機(jī)械板塊上，相關(guān)個(gè)股如三一重工[-2.39% 資金 研報(bào)] 、徐工機(jī)械[-2.39% 資金 研報(bào)] 、中科重機(jī)、常林股份[-1.27% 資金 研報(bào)] 、山推股份[-4.40% 資金 研報(bào)]和柳工[-2.49% 資金 研報(bào)]等值得關(guān)注。