華泰證券[2.59% 資金 研報(bào)]：金融股表現(xiàn)至關(guān)重要 短線走勢(shì)仍需觀察
從市場表現(xiàn)看，金融板塊仍是左右股指漲跌的重要力量，銀行、券商、保險(xiǎn)等金融股的動(dòng)向直接影響到股指的上下空間。因此，金融股的走勢(shì)仍將是近期把握股指走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)。
西南證券[-0.49% 資金 研報(bào)]：市場資金面捉襟見肘 短線大盤調(diào)整已無懸念
本周有22家公司的密集發(fā)行，一級(jí)市場將凍結(jié)大量申購資金，若本周滬深兩市成交量能出現(xiàn)明顯縮減，則意味著大盤將步入調(diào)整。此外，本周股指期貨1501合約的最后交易周，因此股指的走勢(shì)不容樂觀。
廣州萬?。憾啻悟?yàn)證的回調(diào)規(guī)律顯現(xiàn) 中期趨勢(shì)依然向上
由于新股的申購，周一資金面一度非常緊張，一天期國債逆回購利率盤中曾飆漲超700％，這也直接導(dǎo)致了周一大盤再次跳水殺跌。不過在14點(diǎn)之后，兩市也經(jīng)歷了一波較凌厲的反彈，快漲快跌導(dǎo)致了行情呈現(xiàn)三大巨變，投資者須注意不要被大盤的快速波動(dòng)所殃及。
從盤面上看，第一重巨變就是股指進(jìn)入高頻震蕩模式，本來牛市中股指的波動(dòng)速度就快，現(xiàn)如今又加上了融資融券杠桿的作用，股指的漲跌十分迅速。其次，整個(gè)市場的成交量小有下降，再次回到了11月行情加速上漲初期的水平。第三，據(jù)好股道財(cái)經(jīng)終端數(shù)據(jù)，上個(gè)月（12月）滬指大漲了20.57％，而在歷史上，滬指月度漲幅超過20％的次月均出現(xiàn)了寬幅震蕩。
不過歷史上滬指月漲幅超過20％的次月，大盤雖陷入了震蕩，但沒有一次是立刻改變了上行趨勢(shì)。12月滬指創(chuàng)下了11.48萬億量能的快速上漲，這了代表在那個(gè)位置市場有著非常大的做多需求，在這種強(qiáng)大的需求推動(dòng)中長期趨勢(shì)向上，而不太可能突然調(diào)轉(zhuǎn)方向重歸熊市。但我們也看到，目前市場新增開戶數(shù)、融資買入額都出現(xiàn)了一定的回落，短線資金做多情緒謹(jǐn)慎，在疊加IPO、獲利資金出逃等等利空因素，股指大概率上將步入階段性的震蕩洗盤。
面對(duì)大漲之后有可能出現(xiàn)的大幅波動(dòng)，投資者在操作上最重要的就是不盲目追高，而是利用這種波動(dòng)優(yōu)化持倉，逢低布局。在目前的位置上，短線資金宜關(guān)注二線藍(lán)籌、醫(yī)藥、大消費(fèi)具有防御特性的板塊個(gè)股。而一旦股指出現(xiàn)的升幅回調(diào)，只要上漲趨勢(shì)沒破，那么又將迎來新一輪的加倉機(jī)會(huì)，例如部分涉及國資改革的藍(lán)籌股、銀行股、一線地產(chǎn)股、超跌白馬成長股等等。
總而言之，在震蕩行情中要順著上漲的大趨勢(shì)、逆著回調(diào)的小趨勢(shì)操作，大漲大賣、大跌大買。
頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)：短期做空工具驟增 后市調(diào)整不可避免
周一滬指在兩連陰后，緣何再次下跌，我們認(rèn)為，主要有我們上周收盤分析兩次談到的短期資金面壓力與新做空工具的出現(xiàn)。
首先，短期資金面的巨大壓力。周一迎來2015年首批20只新股申購，再加上2014年底推遲發(fā)行的春秋航空和寧波高發(fā)兩只新股，本周A股市場將進(jìn)入22只新股的密集申購期。而上月第七批10家新股申購凍結(jié)了9760億元。而目前新股紛紛翻倍，打新賺錢效應(yīng)明顯給新股申購帶來了很好的示范效應(yīng)，本周預(yù)計(jì)凍資近2萬億，短期資金面壓力巨大。
其次，新做空工具的出現(xiàn)。上周五證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，允許上交所開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍為上證50[0.31%]ETF期權(quán)，正式上市時(shí)間為2015年2月9日。股票期權(quán)的推出同時(shí)卻意味著A股又多了個(gè)做空工具。在經(jīng)歷2015年下半年極速大漲后，在此高位推出期權(quán)，雖然長期有利有股市的健康成長，但短期內(nèi)只能造成市場做空力量的增加。
目前滬指縮量跌破10日線，而創(chuàng)業(yè)板收復(fù)20日線。目前市場分化明顯，但是藍(lán)籌依然是市場主流。在滬指連續(xù)大跌后，藍(lán)籌股或?qū)⒂瓉矸磸椀臋C(jī)會(huì)；而題材股在連續(xù)反彈后或?qū)⒂瓉矶叹€調(diào)整。操作上，短線投資者可控制倉位逢低關(guān)注近期強(qiáng)勢(shì)藍(lán)籌板塊的反彈機(jī)會(huì)，如房地產(chǎn)、煤炭；中線投資者可逢低關(guān)注經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型受益板塊，如國企改革等。
錢坤投資：短期適當(dāng)關(guān)注20日均線的支撐
預(yù)計(jì)上證指數(shù)[0.29%]就此進(jìn)入第4浪調(diào)整的可能比較大，明日可適當(dāng)看一下20日均線的支撐。第4浪調(diào)整的目標(biāo)位應(yīng)該在20日均線以下且會(huì)有相當(dāng)?shù)臅r(shí)間，調(diào)整方式是跌-漲-跌的3浪結(jié)構(gòu)，如果本周上證指數(shù)跌幅較大，則可適當(dāng)進(jìn)場做反彈。
金證顧問：股指顯露頂背離 短線市場調(diào)整或繼續(xù)
自上一周大盤在3300上方形成強(qiáng)勢(shì)震蕩后市，走出了上漲乏力行情。本周一股指繼續(xù)維持弱勢(shì)，以綠盤報(bào)收，日K線走勢(shì)當(dāng)中下方的20均線系統(tǒng)即將面臨強(qiáng)大考驗(yàn)。特別值得一提的是，最近以來，雖然上證指數(shù)維持強(qiáng)勢(shì)走高狀態(tài)，但可以清晰的看出，下方的MACD技術(shù)指標(biāo)的紅柱并沒有隨著股指屢創(chuàng)反彈新高而呈現(xiàn)出紅柱拉長的跡象，并且在昨日明顯形成了“死叉”格局，短線股指充分暴露出MACD頂背離跡象，接下來調(diào)整行情有望繼續(xù)。
上一周至今的盤面，行情形成明顯的蹺蹺板效應(yīng)，前期持續(xù)活躍大漲的藍(lán)籌股在當(dāng)下偃旗息鼓。其中券商、銀行、保險(xiǎn)等紛紛進(jìn)入沖高回落階段，體現(xiàn)出短線大盤藍(lán)籌股存在較為沉重的短線拋壓。而小盤股卻悄然于底部崛起反彈，昨日中小板指[0.36%]以及創(chuàng)業(yè)板指[-0.23%]繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，收盤飄紅。不難發(fā)現(xiàn)，行情運(yùn)行至今，市場當(dāng)中的分化效應(yīng)基本上都是持續(xù)存在的，而這種力量分散的狀態(tài)對(duì)于行情保持持續(xù)的強(qiáng)勁起到了較大的負(fù)面影響。
券商股超額的漲幅已經(jīng)吸引融券做空盤的大肆增加，此數(shù)據(jù)短期將不利于券商股的走勢(shì)。這就會(huì)打擊市場整體的投資人氣，從而促使多方力量進(jìn)一步削弱，空方存在進(jìn)一步反撲的可能性較大。
當(dāng)然，上周末市場之中的消息面還是有抑制股指進(jìn)一步調(diào)整空間的利好消息。證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上交所開展股票期權(quán)交易所試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍為上證50ETF期權(quán)，正式上市時(shí)間為2015年2月9日。分析人士普遍認(rèn)為，券商、期貨、交易系統(tǒng)維護(hù)和交易軟件開發(fā)、期權(quán)標(biāo)的等四類個(gè)股將從中受益，并有望再度爆發(fā)。短期看，市場期待這則消息能夠受到市場資金的深度挖掘，否則。市場調(diào)整的空間還是繼續(xù)有望加大。
所以，短期股指在形成頂背離背景下，操作上需要保持一定的警惕性，對(duì)于漲幅過高的藍(lán)籌股建議落袋為安為宜，積極關(guān)注受益政策導(dǎo)向的題材顧念股，進(jìn)行逢低戰(zhàn)略分批布局。
今日投資：高位不確定因素增加 短線市場繼續(xù)看空
周末消息面推出了期權(quán)，50ETF期權(quán)將在2月9日開閘，這在一定程度上利好相關(guān)的指數(shù)成份股，但是考慮到該信息已經(jīng)充分被反映，不認(rèn)為對(duì)市場的正面影響會(huì)繼續(xù)增加?？傮w看市場在高位不安定因素增加，盈利難度大大增加。短線看空市場，投資者需要降低倉位至安全區(qū)域。
華訊[-2.14%]財(cái)經(jīng)：市場交投明顯萎靡 短期市場震蕩加劇
技術(shù)上，滬指回補(bǔ)了3240點(diǎn)附近缺口，由于本周新股密集發(fā)行、期指交割而主力移倉換月、獲利浮籌與技術(shù)承壓等多重利空擾動(dòng)，市場交投有所萎靡，短期震蕩將會(huì)加劇，創(chuàng)業(yè)板有望超跌反彈。在大盤休整的同時(shí)，中小盤股逆勢(shì)逞強(qiáng)，其中含權(quán)的指數(shù)表現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于綜合指數(shù)[0.20%]，顯示資金青睞業(yè)績預(yù)期較好的權(quán)重成長股中。再加上年報(bào)炒作潮的臨近，預(yù)備業(yè)績支撐的個(gè)股料將成為震蕩市中資金的偏好品種，投資者應(yīng)重點(diǎn)留意。
在選股思路上：本輪行情啟動(dòng)之后，藍(lán)籌股仍然是市場炒作的主流，投資者可圍繞這條主線反復(fù)操作，每次回調(diào)均會(huì)出現(xiàn)買入的絕佳機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注金融、“一帶一路”、國企改革題材股。后市股指在震蕩攀升的過程中，板塊的輪動(dòng)預(yù)計(jì)仍是銀行、保險(xiǎn)、券商、基建以及中字頭個(gè)股的相互切換，建議繼續(xù)逢低布局。
巨豐投資：市場資金面趨緊 短線震蕩上行可期
藍(lán)籌股去年7月份以來大幅拉升，估值修復(fù)行情或許接近尾聲，再度大幅拉升的條件不具備。2015年宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)筑底而非快速復(fù)蘇，所以前期藍(lán)籌股的大幅拉升雖有估值恢復(fù)和前景預(yù)期變好的因素存在，但更多是資金推動(dòng)的結(jié)果。本周市場將有新股密集上市，市場資金面趨緊。
總體來看，目前經(jīng)濟(jì)基本面并未走壞，且存強(qiáng)烈二次降息預(yù)期，預(yù)計(jì)牛市仍未結(jié)束，待本輪新股發(fā)行后有望重拾上漲腳步。后市，可以繼續(xù)逢低關(guān)注金融，尤其是券商（50ETF期權(quán)受益）和保險(xiǎn)。對(duì)于逐步升溫的土地改革題材、國資改革題材要加強(qiáng)配置。
股商財(cái)富：量能萎縮相當(dāng)明顯 短線關(guān)注下檔支撐
整體來看，目前市場短期受到兩個(gè)方面的壓制，首先是本周將會(huì)有22只新股的網(wǎng)上集中申購，預(yù)計(jì)凍結(jié)資金量將達(dá)到2萬億元以上，市場的量能無疑會(huì)有所萎縮，其次經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不理想以及短期對(duì)于經(jīng)濟(jì)的負(fù)面預(yù)期也是制約市場的一大因素，短期來看京放認(rèn)為在權(quán)重板塊調(diào)整完畢之前大盤還將延續(xù)震蕩的走勢(shì)，下方主要還是關(guān)注20日均線能否形成有效的支撐。同時(shí)創(chuàng)業(yè)板和中小板短期的反彈有望延續(xù)。大盤指數(shù)在沖擊3478點(diǎn)位之前進(jìn)行這種調(diào)整是正常的，但短期市場上的賺錢效應(yīng)在明顯下降。應(yīng)該說近期的操作難度在不斷地加大，投資者還是離場觀望為上，等待大盤調(diào)整結(jié)束在選擇相應(yīng)的操作策略。