綜合來看，今天主板窄幅震蕩，成交量相比昨天略有萎縮。中小創(chuàng)業(yè)板高位回落。從基本面來看，昨天總理的2015年政府工作報告為資本市場指出了中長期的投資方向。我們認(rèn)為2015年的宏觀目標(biāo)如GDP增速等雖然有所下調(diào)，但是在經(jīng)濟增長下行壓力加大的背景下，這樣的定位使得宏觀政策變得積極和靈活，也減少了政府保增長的壓力。從行業(yè)來看，2015年基建類投資依然會是政府穩(wěn)定經(jīng)濟的主要手段，鐵路、水利依然值得投資者關(guān)注，另外報告中涉及的“一帶一路、京津冀、長江經(jīng)濟帶”三大區(qū)域發(fā)展重點、國企改革、金融改革等戰(zhàn)略，我們預(yù)計相關(guān)細(xì)則將會在兩會后陸續(xù)發(fā)布，結(jié)構(gòu)性機會依然值得關(guān)注。
對于市場我們短期持謹(jǐn)慎的態(tài)度，因為無論是主板還是創(chuàng)業(yè)板目前都已經(jīng)積累了大量的漲幅，兩會作為A股近期所有利好預(yù)期的頂點，隨著兩會之后各項利好的一一兌現(xiàn)，我們認(rèn)為市場面臨巨大的獲利回吐壓力，因此短期操作上建議投資者在兩會期間還是重點關(guān)注國家戰(zhàn)略、改革方面以及民生方面概念板塊，同時控制倉位對于漲幅過高的個股及時止盈。