昨日受地方債置換消息影響，銀行股強(qiáng)勢上攻，板塊漲幅居第一，興業(yè)銀行 、寧波銀行、南京銀行一度漲停。滬市也在銀行板塊高開后站上3340點(diǎn)，而包括創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)的各種題材股炒作有所降溫，不少中小盤股接近或者直接躺在了跌停位置。大藍(lán)籌接棒題材股后，不僅令賺錢效應(yīng)彌漫二級市場，也使得滬市K線更具有上攻態(tài)勢。
重磅利好釋放
本周，有關(guān)3萬億地方債務(wù)置換的話題，不斷在微信群、朋友圈中發(fā)酵，還引起了開“兩會 ”的代表的注意。全國政協(xié)委員、財(cái)政部副部長朱光耀在周三公開澄清說，置換3萬億地方債的傳聞是空穴來風(fēng)，而對于媒體追問1萬億地方債如何分配的問題，他回應(yīng)稱，財(cái)政部馬上會公布具體計(jì)劃。
這里的區(qū)別可能只是用3萬億還是一萬億拿來解決地方債務(wù)置換，額度縮減并不是利空，1萬億地方債置換計(jì)劃對A股中的銀行股來說依然是大利好，于是資本市場躁動了。
不少機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為地方債務(wù)置換計(jì)劃是向市場傳遞了一個(gè)明確信號，這個(gè)很久以來一直困擾銀行業(yè)的麻煩問題終于看見解決的曙光了，同時(shí)這也是管理層準(zhǔn)備繼續(xù)執(zhí)行寬松政策的信號，因?yàn)橹醒虢鉀Q1萬億地方債務(wù)的資金來源肯定要?jiǎng)佑秘?cái)政存款。所以地方債務(wù)替換的政策對銀行股具有直接刺激作用，可以降低銀行呆壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。這就是昨日銀行股被強(qiáng)勁拉升的道理。
資金牛不如改革牛
最近有關(guān)資金的話題確實(shí)讓我們有點(diǎn)興奮，什么養(yǎng)老保險(xiǎn)基金要入市、QFII額度在增加、證監(jiān)會準(zhǔn)備赴美推介A股等等，這意味著，A股似乎還有很大的上升空間，因?yàn)閿?shù)據(jù)顯示，僅在2013年底，全國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余就達(dá)到了28269.18億元，如果按30%比例投資A股，意味著至少近萬億資金涌入A股。而且今年內(nèi)A
股被納入MSCI的可能性也在不斷增大。據(jù)中信證券預(yù)計(jì)，隨著A
股權(quán)重的提升，A股納入MSCI新興市場指數(shù)能夠引入約300億美元增量資金，即1800元億人民幣。種種跡象表明，由資金推動的牛市正在不斷深化中。
但寬松政策導(dǎo)致的資金推動型牛市終究是短暫的，所以我們應(yīng)該立足于“改革牛”，跟改革要紅利。
昨日盤面上，除了銀行、保險(xiǎn)、券商等大藍(lán)籌無限風(fēng)光外，另一個(gè)強(qiáng)勢板塊當(dāng)屬上海本地股。作為全國國資改革的重鎮(zhèn)，上海的改革步伐已經(jīng)呈現(xiàn)逐步加速之勢，一大批本地上市公司股價(jià)不斷走強(qiáng)，其中百聯(lián)集團(tuán) 、光明食品集團(tuán)和上海電氣集團(tuán)旗下公司先后停牌，國資改革紅利撲面而來，讓投資者直感嘆手上資金太少。
市場風(fēng)格總體平衡
不管是“資金?！边€是“改革?！?，抑或藍(lán)籌強(qiáng)還是小盤弱，目前市場熱點(diǎn)切換頻繁，總體上比較平衡。昨日也許就是主力以攻擊權(quán)重股作掩護(hù)，對手中的小盤題材股進(jìn)行調(diào)倉，而騰出的資金正好可以備戰(zhàn)新一批新股 ，但這種如意算盤對我們小散是不是有借勢作用呢？
技術(shù)上，昨日銀行板塊在收盤前一刻，所有漲停的股票都被打開，這預(yù)示著在今日行情中該板塊存在激烈震蕩的可能。昨天記者已經(jīng)提醒說近期要靈活操作。要按節(jié)奏和波段買賣股票，該追時(shí)追，該撤時(shí)撤，不要迷信消息，也不要迷信技術(shù)，只相信自己的眼睛和判斷。如果我們相信牛市邏輯還在，那所謂的風(fēng)格切換可能只是一次回檔和修復(fù)，過后該漲的還會漲，所以中小投資者不必糾結(jié)于昨日沒有跟上銀行股上漲的腳步，后面機(jī)會多著呢。