兩會(huì)后，在肖鋼主席和周小川行長(zhǎng)的支持鼓勵(lì)下，72萬(wàn)新股民，以及產(chǎn)業(yè)資本跑步進(jìn)場(chǎng)，大盤走出六連大陽(yáng)，指數(shù)直逼3600點(diǎn)，頗有激情四溢的味道，看高指數(shù)聲不絕于耳。
但是，昨天，去年12月資金牛、杠桿牛中的熱門品種又有卷土重來(lái)的架勢(shì)，不免使人有點(diǎn)擔(dān)心。
本輪行情雖然有經(jīng)濟(jì)托底、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益下降、管理層鼓勵(lì)做多、貨幣政策趨寬松的邏輯，但區(qū)別于去年12月行情的最重要的邏輯，以及捕捉市場(chǎng)最主要的矛盾，就是：肖鋼主席強(qiáng)調(diào)的“改革?！?，市場(chǎng)熱點(diǎn)必須是緊緊圍繞改革，大牛股必然是與改革轉(zhuǎn)型相關(guān)。
因此，對(duì)去年12月火爆的、至今形成堅(jiān)實(shí)頭部的券商股、銀行股、保險(xiǎn)股、中字頭周期性大盤股，股價(jià)可以隨大盤逐步有所修復(fù)，但其致命傷是受經(jīng)濟(jì)降速、政策不支持、炒作的吸金量巨大。因此，不能讓它們梅開二度唱主角，市場(chǎng)不能再現(xiàn)“二八現(xiàn)象”、“一九現(xiàn)象”，12萬(wàn)億套牢盤不能輕易全線解套。否則，新資金沖進(jìn)去，就會(huì)招致巨大的殺跌盤，變成換一批人套牢，行情隨時(shí)會(huì)有夭折的危險(xiǎn)。
再說(shuō)，近期大盤確實(shí)走得太快了點(diǎn)，3300點(diǎn)上方僅收2天，3400點(diǎn)和3500點(diǎn)上方都僅收1天，就快到3600點(diǎn)了。每天都放超萬(wàn)億成交量暴漲，連毫無(wú)題材概念和業(yè)績(jī)支撐的股(包括假冒國(guó)改股)，都因機(jī)構(gòu)憑資金炒作，連續(xù)大漲，未免讓人感到害怕。一旦主力機(jī)構(gòu)拔高出貨，這類股也同樣會(huì)象去年12月瘋炒的大盤股那樣，陷入長(zhǎng)時(shí)間套牢。
盡管牛市的特點(diǎn)是大漲，快漲，腳步不肯停下來(lái)，但我還是認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)是獲利盤的數(shù)量太大，獲利程度太高，一有風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)傾巢而出，造成市場(chǎng)劇烈跳水。故而希望指數(shù)漲得慢一點(diǎn)，對(duì)3500點(diǎn)上方的平臺(tái)加以整固，反復(fù)收盤，在震蕩中有效清洗前期在3300——3400點(diǎn)13萬(wàn)億成交量中的巨大獲利盤，這樣，今后才有可能沖上3800點(diǎn)。
縱觀目前市場(chǎng)，籌碼拿得最可放心的是，處于低位相對(duì)低價(jià)的首批或二批進(jìn)入國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)的國(guó)資改革股，可耐心等待其基本面、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、業(yè)績(jī)大增的變化，收獲改革的豐碩成果。