上周A股市場在多重政策利好刺激下大幅上漲，主板和創(chuàng)業(yè)板指[3.61%]數(shù)聯(lián)袂上漲，突破前期高點，A股迎來牛市第二波。特別是創(chuàng)業(yè)板，受到政府工作報告中對于“互聯(lián)網(wǎng)+”等新興行業(yè)大力扶持的表述影響，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)高歌猛進，再次創(chuàng)出歷史新高。
李克強總理在兩會后記者見面會上表示，穩(wěn)定經(jīng)濟增長還有很多政策工具，緩解市場對經(jīng)濟偏弱的擔憂，同時對互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)表示支持，促成相關板塊表現(xiàn)較好。美聯(lián)儲議息會議刪除“耐心等待”加息的措辭，有利于替身美債吸引力，美元高位盤整，抑制了大宗商品價格，加大通縮壓力，因此國內(nèi)貨幣政策可能還需更加寬松。
近期有媒體報道，決策層加大地產(chǎn)支持政策，一是將使用公積金購買首套房的首付比例降至兩成;二是下調(diào)二套房商貸首付比例至五成，下調(diào)房貸利率。在各地房價出現(xiàn)不同程度下降之后，我國房地產(chǎn)調(diào)控政策發(fā)生方向性變化，政策放松大大利好地產(chǎn)板塊。過去一年，“北上廣深”等一線城市房價相對穩(wěn)定，而二三線城市房價出現(xiàn)大幅回落，個別庫存較大的二三線城市甚至下跌30%以上，地產(chǎn)調(diào)控政策終于奏效。但房地產(chǎn)量價齊跌導致地方政策財政壓力加大，很多地方出現(xiàn)土地流拍，因此，我國房地產(chǎn)政策發(fā)生根本逆轉，放松調(diào)控甚至扶持地產(chǎn)政策將陸續(xù)出臺。
李克強總理在政府工作報告中指出，制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)計劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等于現(xiàn)代制造業(yè)結合，國家已設立400億元新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，有力的推動新興行業(yè)發(fā)展。從投資的角度，一些受政策大力扶持的新興行業(yè)會超越傳統(tǒng)行業(yè)，成為未來經(jīng)濟增長的支柱行業(yè)。
近期市場連續(xù)上攻，形成一波新的上漲趨勢，賺錢效應也吸引大量資金入場，券商融資融券業(yè)務開始恢復性增長，為A股持續(xù)提供增量資金。目前A股市場風格偏向均衡，大小盤齊漲。預計在貨幣政策持續(xù)放松背景下，股市投資價值繼續(xù)凸顯，場外資金仍能保持流入狀態(tài)，中長期A股仍有上漲空間和動力，風格上應保持均衡，以免錯失輪漲行業(yè)。