證券時報記者湯亞平
大盤連續(xù)大漲后，在5000點關前可能會受到獲利盤打壓而出現(xiàn)巨震，波動大是牛市的基本特征之一。因此，盤中的巨震既有風險也是機會，可乘回調逢低積極布局潛力牛股。
短期來看，場外巨資不斷涌入。今年以來新成立的基金已經達到412只，合計規(guī)模高達8538.27億元。這些新發(fā)基金較多為權益類基金，存在一個建倉的過程。尤其是4、5月份發(fā)行的基金，較多處于初始建倉階段，倉位都較低，一旦倉位逐步提高至80%到90%，將為后期市場提供較大的資金流量支持，該部分資金規(guī)模就達到了近5500億元。市場量能充沛，A股短期目標將劍指5000點。但是技術上2007年大牛市中，大盤在4818-4891點一帶留下了一個巨大缺口，自然會受到較大的阻力打壓，而昨日滬指輕松越過4900點，或為假突破。
可是，5000點近在咫尺，史上最高點6124點，突破也近在眼前，有人高喊1萬點也不是夢。對股市有點經驗的投資者都知道，股價走勢是具有較大隨機性的。連技術派分析鼻祖查爾斯·H·道也承認，假如存在可預測的方法，由于所有人作出一致的預測，那么預測本身也會影響股價的波動而導致預測失敗。
總體來看，大牛市的三個條件猶在：對改革轉型成功的信心、貨幣政策持續(xù)寬松、居民資產配置長周期拐點。目前這三點都沒有發(fā)生根本性的轉變，未來大盤可能出現(xiàn)震蕩上行的格局。下半年，隨著新一輪宏觀量化寬松貨幣政策出臺，市場資金利率成本會繼續(xù)下行，風險偏好上行的邏輯并未被打破，流動性寬裕市場繼續(xù)為牛市提供支撐；市場持續(xù)上漲堅定了投資者入市和持股的信心，增量資金入市勢頭仍在。那么，下半年還有牛市下半場。而當前市場風格頻頻變化，A股再度進入“重個股、輕指數(shù)”的階段。
既然是“重個股”，選股就很關鍵。有三大關注點值得重視：
一是關注本輪牛市原動力——改革牛。國務院“1+15”頂層設計正式亮相，國資委25項措施指導地方國企改革。市場炒作國央企改革順序有望是軍工資產證券化、央企改革試點、地方國企改革，地方國企改革中上海、廣東、浙江和山東改革速度較快。
二是關注軍工企業(yè)重組潮。近期航天集團多家上市公司停牌，市場對軍工資產證券化預期提升，具有資本運作的軍工股或強勢崛起。
三是關注大盤股上市對市場影響。今年有望新核準8臺核電機組，巨無霸中國核電成功過會。有人認為，資金通過在二級市場拉升核電股來拉升中國核電定價存在可能性，調整充分的核電股或處于市場風暴口。也有人認為，巨無霸上市將考驗市場的承受力，中國核電上市或成調整契機。